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汇丰研究发表报告，维持携程(TCOM.US)「买入」评级，美股目标价由46美元下调至40美元，按汇率7.8和换股比率1：1计算，携程(09961.HK)H股目标价折合为312港元。

报告称，在第三季暑假需求增加下，展望下半年，本地业务料持续改善；海外业务方面，欧洲多国自5月至6月重启边境，欧美放宽跨境出行限制，携程料扩大投资於Skyscanner的市场推广及员工团队以捕捉增长。在疫情前Skyscanner贡献携程总收入约8%至9%，逾半旅客来自欧洲。

不过，报告称携程仍面对不确定性，出境业务可见度仍很低，疫情前出境业务占总收入约25%，料香港及澳门放宽旅游限制是下一个催化剂，但内地政府对重启关口态度十分审慎；疫情在内地间歇性反弹或损害境内出行。即使广东大致回复正常，但云南瑞丽7月初录得确诊个案增长，部分涉及高传染性Delta变种病毒株。

汇丰研究表示，广州及深圳确诊反弹拖累次季业务增长，惟随後复苏如期展现，报告料携程次季总收入较2019年次季跌36%。考虑本地确诊反弹及下半年本地业务复苏料呈渐进，下调携程今年收入预测8%。考虑出境业务可见度仍很低，明後两年收入预测各下调20%及10%。