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大和發表報告指出，根據小米-W(01810.HK)最近的智能手機出貨量數據，重新審視對其去年第四季的預測，估計上季總收入按年增長10%至730億元人民幣，經調整淨利潤達40億元人民幣。 該行預期，小米上季智能手機出貨量按年增長23%至約4,050萬部，略低於該行原預期。當中中國出貨量料按年增長12%，印度升31%，其他國家增長26%。由於小米14系列發佈，該行預測上季小米智能手機產品均價約1,100元人民幣，較該行原預期的1,000元人民幣爲高，因此，該行將小米智能手機收入上調至439億元人民幣，毛利率由15%上調至16%。 此外，該行預期小米去年智能手機出貨量按年跌3%至1.45億部，主要受累於印度市場。另料小米的季度出貨量或於去年首季觸底，估計公司今年出貨量將恢復正增長，按年升7%至1.56億部。而公司在各國的高端化策略應將於今年爲每個市場帶來均價提升。 對於小米的物聯網業務，該行料受電視銷售疲弱及家用電器的季節性波動，上季物聯網收入或遜預期，物聯網收入預測由原本的按年增長9%至234億元人民幣，下調至按年跌5%至204億元人民幣，毛利率由16%下調至14%。同時下調今明兩年收入增長預測。 該行將小米2023至2025年每股盈利預測下調4%至14%，以反映物聯網業務銷售復甦較慢，以及新措施帶來的虧損擴大。重申對其「跑贏大市」評級，目標價由18.5元下調至13.5元。