大行評級｜交銀國際：下調至百威亞太目標價15.2港元 下調2023-25年的銷量和利潤率預期
格隆匯 02-02 11:27
交銀國際發表研究報吿，基於2024年22倍市盈率，將百威亞太目標價由20.7元降至15.2港元，重申“買入”評級。由於韓國市場競爭激烈，而國內市場雖然高端化比預期具有韌性，但消費環境仍存不確定性。該行下調2023-25年的銷量和利潤率預期。該行預計，2023年正常化淨利潤年增18.2%。由於國內的高端化和韓國升價，以及原物料成本持續下降，均價增長強勁，預計2023年第四季的毛利率及EBITDA利潤率將上升5.3及11個百分點，達到51.1%及28.2%。
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