Market News

麥格理髮表報告指，預計快手-W(01024.HK)將繼續受惠於短視頻平臺的利好因素，料收入錄得健康增長，且毛利率穩定擴張。該行預計，集團去年第四季收入按年增16%，其中直播收入增1%，網路營銷服務收入升20%，而其他收入則增39%。 該行預計，集團上季電商GMV將按年增30%至2,900億元人民幣，電子商務收入料增35%至138億元人民幣。該行相信，電子商務收入增長快速是由於KOL收入分成增加及傭金收入率擴大，但部分被基於貨架的銷售比例增加所抵銷。 麥格理重申對快手潛在營運槓桿的積極看法，而隨着海外計劃的成本削減，預計經調整營運利潤將按年增長84%，到2024年料將達183億元人民幣，意味着經調整營運利潤率將增加5.5個百分點，並於未來幾年持續擴張。該行分別上調集團2023及2024年的盈測4%和5%，以反映較佳的成本控制及利潤表現，目標價上調4%至61元，評級「跑贏大市」。