Market News

野村：將石藥集團(01093.HK)目標價由11.64港元下調至11.2港元，評級買入

野村發表報告表示，此前公佈的13省藥品集中採購結果顯示，石藥主打腫瘤藥物之一克艾力大幅降價66%，超市場預期。石藥暢銷藥NBP注射劑專利將於6月到期，膠囊劑專利將於明年12月到期，爲解決市場對潛在仿製藥競爭的擔憂，管理層表示仍保持謹慎樂觀，因目前短期內沒有仿製藥將被批準。該行將石藥22至23財年的銷售額預測分別下調0.7%和0.8%，盈利預測分別下調0.7%和0.8%，以反映由於克艾力的藥品集中採購導致的腫瘤學增長放緩。

瑞士信貸：將嗶哩嗶哩(09626.HK)目標價由338港元下調至314港元，維持評級跑贏大市

瑞信發表評級報告指，基於強勁廣告收入按年增46%，嗶哩嗶哩(09626.HK)首季總收入按年增30%至50.5億元，大致符合預期；毛利率錄得16%，按季跌3個百分點，符合預期；因研發費用較高，經調整後淨虧損16.6億元，較市場預期跌5%。該行表示，考慮到疫情影響，將集團今年盈利預測下調約9%，目標價下調至314港元，維持評級跑贏大市。

麥格理：將周大福(01929.HK)目標價由11.8港元降至11.4港元，維持評級中性

麥格理髮表報告指，周大福2022財年收入及核心經營利潤分別按年升41%及15.9%，較該行預期低3.9%及5.2%。另外，受疫情影響，集團下調其2023年內地市場同店銷售展望，由原來的低至中單位數增長，降至低單位數倒退。麥格理下調周大福股份目標價，並調低集團2023至2024財年盈利預測分別3.6%及2.8%，反映疫情影響。

摩根大通：將中國平安(02318.HK)評級由中性上調至增持，目標價由60港元上調至74港元

摩通發表報告指，中國平安新壽險銷售前景正在改善，預計2022財年收益率爲5.7%，並將評級由中性升至增持。報告指，隨着疫情改善後代理人生產力提高，加上分銷渠道多樣化，以及有紀律的保險定價，都應該支持業務從去年非常低的基礎上持續恢復。        

摩根大通：將Take-Two(TTWO.O)評級上調至超配，目標價下調至175美元

摩根大通分析師David Karnovsky將Take-Two Interactive的評級從中性上調至超配，目標價從205美元下調至175美元。Karnovsky在一份研究報告中告訴投資者，隨着對社交遊戲公司Zynga收購交易完成，Take-Two現在擁有一個規模化的移動遊戲組合，領先的PC/控制檯知識產權和“將會快速擴張”的內容頻道。該分析師指出，自1月10日宣佈該項收購交易以來，Take-Two的股價下跌了20%。       

JMP證券：首予Opendoor(OPEN.O)跑贏大市的評級和12美元的目標價

JMP證券分析師Nicholas Jones首次覆蓋Opendoor，予其跑贏大市的評級和12美元的目標價。該分析師稱，儘管投資者對利率上升和房地產市場降溫的擔憂是合理的，但Opendoor已經展示出其務實發展各項業務的能力。該分析師認爲，Opendoor將在利率上升的環境中繼續運營，這可能會推動其市盈率上升。

瑞銀：將特斯拉(TSLA.O)評級從中性上調至買入，維持1100美元的目標價

瑞銀分析師Patrick Hummel將特斯拉評級從中性上調至買入，並維持對該股1100美元的目標價。Hummel在一份研究報告中告訴投資者，特斯拉的股價今年以來下跌了約35%，但該公司的前景卻“比之前更強勁”。他指出，特斯拉擁有創紀錄高的積壓訂單和新增的兩家超級工廠，利潤率增長勢頭良好，且特斯拉在關鍵的供應鏈中具備“結構性競爭優勢”，包括在半導體、軟件和電池方面的垂直整合。該分析師將對特斯拉2022年的盈利預期下調12%，以反映疫情對生產的影響；但將未來三年的盈利預期上調40%，對應2025年每股盈利達28美元。        

摩根士丹利：予Spotify(SPOT.N)增持評級，目標價170美元

摩根士丹利分析師Benjamin Swinburne在參加完Spotify的投資者日活動後發表報道指，該公司關於毛利率擴張速度的指引比預期更快，其核心音樂業務利潤率持續增長，而且其機會仍然處於“早期階段”。該分析師認爲，Spotify的毛利率將在2023年開始擴張，而播客業務的虧損在2022年達到峯值，並在一到兩年內實現收支平衡。他補充說，作爲“雄心勃勃的10年計劃”的一部分，Spotify提出了用戶超過10億、創作者達5千萬、總收入超過1千億美元和廣告收入超過100億美元的願景。該分析師予Spotify增持評級，目標價爲170美元。        

傑富瑞：將Roblox(RBLX.N)目標價上調至30美元，維持持有評級

傑富瑞分析師Andrew Uerkwitz將Roblox(RBLX.N)目標價從24美元上調至30美元，並維持對該股的持有評級。Uerkwitz稱，4月可能是淨預訂量下降的一個底部，但5月也沒有出現太大的改善，他繼續期待預期的進一步修正。他指出對第二季度到第四季度的預期“遠低於”華爾街的預期共識。雖然他認爲華爾街的預期需要“繼續向下修正”，但鑑於“正在改善的（儘管是波動的）市盈率”，他上調了對該股目標價。

科文：將Adobe(ADBE.O)目標價下調至550美元，維持跑贏大市評級

科文分析師J.Derrick Wood將Adobe(ADBE.O)目標價從600美元下調至550美元，並維持對該股的跑贏大市評級。該分析師表示，調查顯示Adobe第二季度的業績表現可能略好於第一季度，但略微下調2022年全年業績指引。他預計第二季度業績漲幅不大，且符合指引，但考慮到疲軟的情緒，這樣的表現應該也是足夠好的。

花旗：將金山雲(KC.O)目標價下調至8.5美元，維持買入評級

花旗銀行分析師Brian Gong將金山雲(KC.O)目標價從10美元下調至8.5美元，並維持對該股的買入評級。該分析師稱，第二季度“疲軟”表現已被計入股價，而該公司面臨的最壞的情況可能已經過去。此前金山雲公佈一季度業績，實現營收21.74億元，淨虧損5.53億元差於預期。

花旗：維持京東(JD.O)買入評級及目標價90美元

花旗發表報告表示，保守預測京東今年6.18促銷銷售期的總商品交易額可能介乎3580億元至3680億元人民幣，按年增長4%-7%。該行認爲，根據未來10天的走勢，實際交易額有可能接近預測範圍高段水平。如果京東618的交易額能夠實現超過10%的按年增幅，會是積極的上行驚喜，並可能顯示出相對具有韌性的消費力。該行維持京東買入評級及目標價90美元，此按金流折現率作估值，相當預測今年市銷率0.7倍。

大和：將嗶哩嗶哩(BILI.O)目標價由50美元下調至45美元，重申評級買入

大和發表報告，指嗶哩嗶哩首季虧損幅度符合預期，相信其收入增長將從6月開始重新加速，因此重申評級買入，但將目標價下調至45美元。該行相信，對嗶哩嗶哩來說第二季是最差的一季，將其22-24年收入預測上調0-3%，直播和會員制是其最具彈性的業務，預期其收入將在第二至第四季按年增30%，因其繼續從同行獲得市場份額。

摩根士丹利：蔚來汽車(NIO.N)第二季度展望較預期強勁 維持增持評級

大摩發表報告指，蔚來今年首季收入按年增長24%至99億元，但按季計則持平，其中3%的持續銷量上升，抵銷了3%的產品均價持續下降。該行表示，集團第二季的銷量指引強勁，預期交付2.3萬至2.5萬架，意味6月份爲1.1萬至1.3萬架，按月增55%至84%，較市場預期爲佳。大摩維持蔚來美股增持評級，目標價34美元。