Market News

美股28日（週四）因感恩節假期休市一日。

今日A股兩市整體呈探底回升之勢，三大股指在釀酒、醫藥等板塊聯合絞殺下持續走低，午後跌幅均超1%。進入尾盤段，股指在北上資金的配合下，以及釀酒、醫藥等板塊止跌企穩情況下反彈。滬指最終收跌0.61%，報2871.98點，本週累計下跌0.46%，為連續第三週下跌；深成指跌0.42%，報9582.16點；創業板跌0.53%，報1664.9點；上證50跌1.22%。兩市成交額近3400億，1526股下跌；北上資金淨流入逾20億。

從板塊表現看，釀酒板塊跌幅最大，貴州茅台跌3.9%；醫療保健板塊大跌光正集團接近跌停，愛爾眼科跌超4%；醫藥、保險、食品飲料、建材等板塊亦大跌。半導體板塊漲幅居前，台基股份、聯建光電漲停；航空、多元金融、互聯網、券商等板塊上漲。

港股市場呈單邊下跌行情，主要股指均大跌。恆指盤前低開早盤急挫，全日表現極其弱勢，藍籌股盡數下跌。恆指大跌547點下破主要均線，呈下降趨勢。本月收官，恆指月跌2.08%，國指月跌2.2%。截至今日收盤，恆指跌2.03%，報26346.49點。國指跌2.46%，報10301.82點。主板全日成交894.64億港元，港股通淨流入24.26億港元。

從板塊表現看，香港零售股逆勢普漲，文娛設施、航天軍工、光伏太陽能走強，藥品股跌幅居前，餐飲股、建材水泥、豬肉概念、電池股、物管股、手機概念股紛紛下跌。

個股方面，恆指、國指成份股無一上漲，石藥集團大跌近10%領跌；中生製藥大跌近5%；騰訊跌近2%；三桶油、碧桂園、吉利汽車、中國聯通、友邦保險等藍籌全線下挫；港股通標的股周大福逆勢大漲近8%，波司登升超5%；阿里巴巴終止三連升，今日收跌2.75%。

市場新聞

11月行情收官：上證50本月跌幅最大創業板指年內漲33.14%明顯強於滬指。 11月份的行情截至今日宣告結束，2019年只剩最後1個月。從11月份的整體表現來看：上證指數11月跌1.95%，年內漲15.16%；深證成指11月跌0.55%，年內漲32.35%；創業板指11月跌0.38%，年內漲33.14%；滬深300指11月跌1.49%，年內漲27.17%；上證50指11月跌2.03%，年內漲26.24%。數據顯示，A股市場各主要指數中，11月份上證50跌幅最大，創業板指跌幅最小；從年內漲幅看，創業板指和深證成指表現明顯強於上證指數。 

新版醫保目錄出爐 部分醫藥股大幅收高。部分醫藥股早盤大幅高開，截至收盤，華森製藥漲停，康弘藥業漲7.92%。消息面上，多家公司藥品入選新版醫保目錄，康弘藥業康柏西普眼用注射液納入國家醫保目錄，華森製藥八味芪龍顆粒進入國家醫保目錄。業內人士認為，通常產品剛納入醫保在銷量增長上還需要一個過程，不過“續約”品種經過前兩年的銷售和市場鋪墊，有望在“以價換量”過程中更快適應政策規則和市場節奏，談判效益也將進一步釋放，對相關企業具有積極影響。整體來看，產品納入醫保目錄將使更多患者受益，也將有利於提升相關藥企經營業績。

央行發佈修訂後的《應收賬款質押登記辦法》。中國人民銀行發佈修訂後的《應收賬款質押登記辦法》，自2020年1月1日起施行。《應收賬款質押登記辦法》適應動產融資業務發展的新形勢和新要求，對標現代動產擔保制度的國際最佳實踐，在適用範圍、登記協議、登記期限、責任義務等方面作出修訂，着力滿足市場主體對於建立高效便捷統一的動產擔保制度、提升企業融資可獲得性的需求。

《2021年-2035年新能源汽車發展規劃》年底形成上報稿，含燃料電池內容。據證券時報，前期，工信部聯合多家單位組成編寫組，形成了《2021年-2035年新能源汽車發展規劃》初稿，並徵求了地方行業主管部門和《規劃》諮詢委意見。其中，提到了燃料電池汽車產業發展的有關內容。根據計劃，上述發展規劃在年底左右形成上報稿。

網絡音視頻信息服務管理規定發佈：用户須真實認證，對虛擬音視頻應採取措施。近日，國家互聯網信息辦公室、文化和旅遊部、國家廣播電視總局聯合印發了《網絡音視頻信息服務管理規定》（以下簡稱“《規定》”）。其中，第八條和第十三條明確指出，用户須真實認證，對虛擬音視頻應採取措施。

《規定》第八條指出，網絡音視頻信息服務提供者應當依照《中華人民共和國網絡安全法》的規定，對用户進行基於組織機構代碼、身份證件號碼、移動電話號碼等方式的真實身份信息認證。用户不提供真實身份信息的，網絡音視頻信息服務提供者不得為其提供信息發佈服務。

消費税立法提速 徵求意見稿最快年內公佈。據一財，從消息人士處瞭解到，消費税法徵求意見稿有望在年底前公佈，公開徵求大眾意見。專家認為，目前包括增值税在內的多部税種立法都遵循着保持現行税制框架和税收負擔水平總體不變原則，因此消費税立法也將遵循這一原則。消費税是針對特殊消費品徵税，目的是抑制這類商品消費，並籌集財政收入。從目前消費税15個税目來看，徵税的商品主要是影響人類健康及生態環境的商品、奢侈品、不可再生資源、高污染高能耗產品等。

農業農村部：本週豬肉批發價格環比下降6.5%。農業農村部最新公佈的數據顯示，本週(11月22日-11月28日)，豬肉批發價格為42.82元一公斤，環比下降6.5%，連續三週批發價格下降。

上海市經信委：加大對擬上市科創企業的信貸支持力度。《上海市經濟信息化委關於貫徹“浦江之光”行動進一步促進金融機構服務科創企業的通知》指出，要針對上市不同階段的企業，結合企業營業收入、利潤率、股權基金投資金額等因素，實施“科創企業上市貸”企業服務方案，加大對擬上市科創企業的信貸支持力度。

香港旅發局：10月訪港旅客量按年減少43.7%。香港旅遊發展局公佈數據顯示，10月整體旅客量為331.16萬人次，按年減少43.7%。當中，內地旅客減少45.9%至251.92萬人次；非內地旅客跌35.6%，其中泰國、南韓及新加坡分別減少60.2%、59.1%及54.4%。首10個月整體旅客5007.5萬人次，按年跌4.7%，當中，內地旅客量減少4.4%。

香港10月樓價指數連跌五月累挫逾5%。香港政府週五公佈的數據顯示，10月份住宅樓價指數繼續走低，並已連五個月回落，樓價已累計跌5.2%，成交量亦沒有起色。據差餉物業估價署的臨時數字，10月私人住宅樓價指數報376.1，按月跌1.34%，較9月份經修訂後跌幅1.68%則略有減緩。儘管今年以來有一半月份樓價指數下滑，但今年前10個月樓價指數累計仍升4.6%。

網易與被裁員工達成和解：將從嚴處分各環節責任人。今日，網易與前員工的糾紛事件迎來新的進展。網易發佈公告再次致歉，並表示雙方目前已達成和解。下一步，公司將盡最大努力，協助該同事尋求妥善的治療方案。網易表示，這是對公司的一次重大警醒。將直面問題，進行切實的反思和調整。目前，公司已明確各環節相應責任人，對涉事的4名主管和1名員工進行了不同層級處分。

央視：ofo辦公點人去樓空、電話沒人接。近日，央視記者實地探訪ofo的辦公地點理想國際大廈及互聯網金融中心，結果兩處辦公地點均已人去樓空。在28日上午10:00至16:00期間數次撥打ofo官網的客服電話，均顯示正忙。

時隔三年半 日韓將於12月舉行貿易管理局長級對話。據國是直通車，據日本放送協會(NHK)29日報道，日韓兩國已經決定，將於12月的第3個工作周在日本東京舉行有關兩國貿易管理的局長級政策對話，這將是雙方時隔3年半首次進行此項對話。根據日本經濟產業省發表的內容，此次會談將在12月16日至20日之間擇期舉行。

異動股解析

醫藥股普跌 石藥集團大跌9.73%領跌

今日醫藥股普跌，其中，石藥集團跌近10%，翰森製藥醫藥跌逾7%，綠葉製藥跌逾6%，三生製藥跌逾5%，中國生物製藥、朗華國際集團、長江生命科技跌幅均超4%。

2019年國家醫保準入藥品名單昨日公佈，此次參與談判藥品共計150個，共談成97個，全部納入目錄乙類藥品範圍。其中，119個新增藥品中有70個談判成功，價格平均降幅為60.7%。三種丙肝治療用藥降幅平均在85%以上，腫瘤、糖尿病等治療用藥的降幅平均在65%左右。31個續約藥品有27個成功，價格平均降幅為26.4%。

此外，完成第一輪“4+7”城市試點及第二輪全國擴圍的談判之後，第三輪藥品帶量採購已經到來，而這一輪的帶量採購也將會把採購品種從前兩輪的25個擴大到其他品種。

建材水泥股全線下跌 亞洲水泥大跌5.40%領跌

今日建材水泥股全線下挫，亞洲水泥大跌5.40%領跌，海螺水泥跌3%，中國建材、金隅集團皆跌超2%。

從11月24日起，水泥行業的瘋漲狀況，開始出現轉折。卓創水泥行業分析師稱，目前河南鄭州的P.O42.5水泥到廠價格在590元/噸至620元/噸之間，較之前高點已回落了近百元。山東地區同樣作為前期價格高位區，近期也出現回調。

11月24日起，晉冀魯豫多數城市都已解除了重污染預警，多數水泥企業也都逐步復產。加之河南地區近期還有外來的水泥和孰料進入，所以整體供給情況緩解後，水泥價格出現鬆動。

阿里巴巴跌破200港元關口 港美差價縮減至1.9港元

上市3日連漲3日站上200港元且累漲16%後，阿里巴巴(9988.HK)今日(上市第4個交易日)平開，開盤後衝高至204.8港元后走低，截至收盤跌破200港元，報198.4港元，跌2.75%，成交73.03億港元，最新總市值4.24萬億港元。

恆指公司27日晚宣佈恆指將納入阿里巴巴，被問及“阿里巴巴何時進入港股通，以便內地投資者通過港股通買阿里巴巴”，28日港交所表示，目前，第二上市的不同投票權架構公司股票暫未納入港股通股票範圍，未來期待與有關方面就此進行協商。

市場分析人士目前普遍預計阿里巴巴明年第三季度才有望納入恆生指數和港股通。

此外，阿里巴巴美股(昨日休市)近日連漲5日創1年半新高，最新報200.82美元，1拆8摺合成港股為196.5港元/股。

中國聯通繼續領跌三大運營商 攜號轉網移動轉出最多聯通轉入最少

今日港股市場三大電信運營商股繼續下跌。其中，中國聯通(0762.HK)跌2.90%繼續領跌，中國移動跌2.16%，中國電信跌2.31%。三隻個股分別創出10年、5年和3年新低，年內跌幅分別為18.33%、18.54%和23.61%，明顯跑輸恆指。

據工信部數據，截至11月26日，五個試驗省份完成攜號轉網用户316萬，從前期數據來看，攜號轉網的人員不到整體的2%。中國電信、中國移動、中國聯通轉出的用户數佔全部轉出用户的比例分別是16.3%、57.6%和26.1%，轉入的佔比是49.3%、28.1%和22.6%。

數據顯示，中國移動轉出用户佔到全部轉出用户數量的一半，而轉入方大部分選擇了中國電信，轉入佔比最少的是中國聯通。

 周大福大漲近8% 內地收入貢獻佔比升至7成

周大福(1929.HK)盤初大幅拉昇上漲，截至收盤大漲7.93%，報7.35港元，成交2.03港元，最新總市值735億港元。

周大福昨日發佈中期業績，股東應占溢利同比降20.8%至15.33億港元，主要受累於黃金借貸未變現虧損的影響。

值得注意的是，新增零售點及穩定的同店銷售增長帶動中國內地業務，營業額增長12.2%，對集團營業額貢獻佔比上升至68.5%。按市場分佈，中國內地市場主要經營溢利28.425億港元，同比升37.8%。

贛鋒鋰業漲逾4% 鋰價下行空間有限 盈利水平有望改善

贛鋒鋰業(1772.HK)今日收漲4.25%，報17.66港元，成交2245.48萬港元，總市值228.27億港元。

中信證券最新研報認為，2019年以來由於鋰價持續下跌，南美鹽湖提鋰企業盈利能力顯著下滑，產能擴張進度放緩，料2020年鋰上游供應過剩狀態會有所緩解。同時龍頭企業逆勢擴張，擴大市佔率並強化定價能力，預計鋰價下行空間有限，鋰行業公司盈利水平有望改善。工信部官網消息顯示，2019年11月22日，新能源汽車動力蓄電池回收利用政策標準培訓會在江蘇省南通市召開。工業和信息化部節能與綜合利用司一級巡視員李力表示，推進動力蓄電池回收利用，有利於保護環境和社會安全，在後續工作中，將加快標準研製工作。據悉，贛鋒鋰業建設有含鋰金屬廢料回收循環利用項目。

波司登漲逾5% 中期淨利同比增36.4% 電商渠道銷量大幅提升

昨晚公佈業績的波司登(3998.HK)今早一度高開5.08%，截至收盤，公司股價報3.74港元，漲5.65%，成交9020.34萬港元，最新總市值404.65億港元。

公告顯示，截至2019年9月30日止6個月，波司登營收44.36億元，同比增28.8%；毛利率提升1.2個百分點至43.5%；淨利同比增36.4%至3.43億元。品牌羽絨服業務仍為集團的最大收入來源，期內取得收入約為25.33億元，佔總收入的57.1%，同比上升42.9%。

財報還顯示，波司登旗下全品牌線上銷售收入達3.05億元，同比增70.9%。

楓葉教育逆市漲逾4% 績後已兩連升累漲近20%

楓葉教育(1317.HK)繼昨日大漲14.91%，今日逆市續漲，截至收盤錄得兩連升累漲19.74%，報2.73港元，漲4.2%，成交1.14億港元，最新總市值81.77億港元。

楓葉教育昨日午間公佈截至8月31日止年度業績稱，期內實現收益15.7億元(人民幣，下同)，同比增長17.1%；毛利7.35億元，同比增長17.7%；公司擁有人應占溢利6.57億元，同比增長21%；經調整純利6.90億元，同比增長16.5%；每股基本盈利22.2分，宣派末期股息每股5.6港仙。

績後國金證券發研報指，楓葉教育2019財年淨利增長超預期，未來或保持較高分紅，維持“買入”評級。里昂亦稱，相信公司未來發展前景可期，而股價受監管方面消息過度打擊，維持“買入”評級，目標價3.69港元。

港股通

1.從港股通個股漲跌幅表現看，今日港股通標的中漲幅前五的個股分別是：周大福（1929.HK）、51信用卡(2051.HK)、波司登（3998.HK)、莊園牧場(1533.HK)、福萊特玻璃(6865.HK)。

跌幅前五的個股分別是：首控集團(1269.HK)、石藥集團(1093.HK)、翰森製藥(3692.HK)、FIT HON TENG(6088.HK)、綠葉製藥(2186.HK)。

2.從港股通資金流動情況看：今日港股通資金共計淨流入24.27億港元。

龍虎榜數據顯示，今日港股通（滬）前十大成交個股是建設銀行、工商銀行、石藥集團、中國生物製藥、騰訊控股、融創中國、中國平安、美團點評、申洲國際、首控集團。其中淨流入最多的個股是建設銀行，淨流入7.19億港元；淨流出最多的個股是石藥集團，淨流出2.36億港元。

今日港股通（深）前十大成交個股是石藥集團、騰訊控股、美團點評、中國生物製藥、波司登、小米集團、中國平安、建設銀行、舜宇光學科技、首控集團。其中淨流入最多的個股是美團點評，淨流入1.55億港元；淨流出最多的個股是波司登，淨流出3213.01萬港元。