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長線資金加碼入局,透過頂級機構的持倉變化看奇富科技(QFIN.US)價值潛力

格隆匯 05-19 18:34

5月19日,在奇富科技(QFIN.US/03660.HK)公佈一季報同時,其董事會決議通過了新的分紅政策,將之前15~20%的分紅比例提高到20~30%。對於投資者而言,上市公司提高分紅比例,一定程度顯示了公司業績較好,能夠創造足夠的利潤來分紅,同時也注重股東回報,這有助於增加其對投資者的吸引力。

筆者同時留意到隨着此前公司年報及各機構13F文件的披露,長線資金實際上也已經在加碼佈局奇富科技。

(數據來源:富途行情,下同)

以全球最大的資產管理公司貝萊德為例,截至今年一季度末,其持股奇富科技較上次披露提升了0.31%,該機構自2021年以來持續展開增持,持股比例由2019年Q2的0.02%,一路上升到了目前的3.07%,中途幾乎鮮有減持。這樣的增持行為,一定程度顯示了貝萊德對奇富科技的長期投資信心。

此外,近期持股增幅最多的瑞士百達資產管理(Pictet Asset Management)今年一季度也在對奇富科技大幅加倉,增持股數達到330.34萬,目前持股比例達到1.13%。瑞士百達資產管理公司是一家全球性的獨立資產管理公司,其在投資決策上非常謹慎,其大幅度增持行為,同樣也顯示出了對奇富科技未來發展的積極預期。

另外,澳大利亞對沖基金悉尼勃朗特資本公司(Bronte Capital)一季度也大手筆增持奇富科技,增持股數達到179.25萬,截至目前持股比例為2.76%。

老虎太平洋基金儘管在去年3季度有所減持,但到去年4季度也大手筆增持,增持股數達到101.48萬,截至2022年末持股比例為1.85%。

而國內方面來看,千億私募巨頭景林資產,在其前十大重倉股中,也出現了奇富科技的名字,且持股比例不低,持股數達到324.13萬股,持股佔比為2.01%。截至今年一季度末,奇富科技的市值在其持倉組合中的比例亦高達3.64%,可見對其淨值影響權重之大。

可以看到不論是此前已經有大筆持倉並不斷加倉的機構,還是新晉大手筆入局的機構,都展現了對奇富科技的看好。

這些大量的機構投資行為,或也意味着機構投資者認為奇富科技的價值被低估,因此在這個時點加大了投資力度。而且這些機構投資者多為長線投資偏好的機構,對企業的未來發展有深入的研究和理解,他們的投資行為反映了其對奇富科技的前景展現出了良好的信心。這同時也是對奇富科技未來發展趨勢的一種肯定,對其商業模式、發展策略和未來前景的認可。

以近期景林資產的相關採訪資訊來看,景林高度看好人工智能發展,且其更傾向於在其他市場持有一些真正掌握了核心技術,且能轉換成未來收益的企業。比如AI的應用可以為辦公軟件帶來實質效率的明顯提升,從而影響未來的市場份額、營收與利潤。

依循這一邏輯再來看奇富科技,實際上也一定程度上符合景林的判斷。作為一個以科技驅動的信貸平台,奇富科技用技術尤其是人工智能相關技術解決了傳統金融領域的許多痛點,比如信貸審批的效率低下、信貸成本高昂等問題。

而根據此前相關報道,奇富科技深耕人工智能技術在反欺詐與信用風險評估領域的應用,不斷降低貸前風險並提升運營效率。此外,在智能貸後領域,奇富科技着重在智能擬人和靈活應用兩個大方向進行了專項推進,實現了特殊客羣的自動識別精準接入。目前,奇富科技自研了一套從智能營銷、智能風控到智能運營、智能貸後管理的技術方案,該套技術方案完全由數據驅動,採用多種前沿的智能科技,涵蓋用户全生命週期。值得一提的是在今年,奇富科技還自主研發了國內首個金融行業通用大模型奇富GPT,率先實現場景化運用,引發行業廣泛關注。

可見,奇富科技在人工智能領域為其業務賦能已經轉化成了收益,並構建了在行業中的核心競爭力。而這種創新能力,對於投資者,尤其是機構投資者來説,無疑具有較大的吸引力。

從更長的時間跨度來看,可以看到奇富科技展現出穩健的成長能力,從互金時代經歷行業變動到現在仍然保持着良好的營收、信貸規模和用户增長。且無論是在業務模式上,還是在產品和服務上,都表現出較高的創新能力。眼下隨着疫情因素的消退,經濟的復甦,公司的成長動能也在迎來釋放。

從奇富科技交出的一季度財報來看,業績數據超預期。第一季度公司實現營收為35.992億元,淨利潤為9.298億元,公司普通股股東應占淨利潤為9.341億元。此前國泰君安觀點即指出受益於經濟復甦帶來的資產質量好轉及信貸投放增加,公司2023年業績有望高增,而從一季報來看,奇富科技已經取得了良好的開局。

基本面釋放的積極信號無疑給了投資者更多的信心,這也是機構投資者持續看好奇富科技,以及願意加大投資力度的重要原因。而這些投資者的投資行為,也為奇富科技的未來發展和資本市場的良好表現增添了更多的信心。