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摩根大通發表研究報告，指撇除4.14億美元出售資產單次性收益後，萬洲國際(00288.HK)去年銷售、經營溢利及核心純利按年分別升3%、6%及12%，與市場預期一致。撇除外匯影響，中國市場經營溢利按年升16%，美國市場經營溢利按年升2%。 展望今年，萬洲預期中國生豬成本略升，中國包裝肉銷量有望有中單位數升幅，該行則預期升3.5%；該行料萬洲今年銷售及經調整純利按年分別升2%及4%，中國及美國市場分別貢獻38%及53%的銷售，以及分別49%及44%的純利。 報告補充，現時萬洲估值相當於預測今年市盈率5倍，或預測市賬率0.7倍，現價計股息率達7%，估值低於國際及內地同業如Hormel(HRL.US)、雙匯(000895.SZ)及泰森食品(TSN.US)。報告認為公司被過度拋售，估值吸引，評級「增持」，目標價由8.2元降至7.4元。