該行預期,由於廣告以外業務投資增加,核心經調整經營溢利率將下降至23%。瑞信又指,在目前的監管環境下百度風險相對較低,搜尋業務在提供個性化服務時不需要收集用戶敏感資料。
就收購YY Live的交易,該行認爲造成壟斷機會不大,預期下半年交易將獲得監管部門批準。
考慮到百度App每日活躍用戶人數維持穩健增長,認爲估值吸引,維持對其「跑贏大市」評級,但因來自愛奇藝(IQ.US)的虧損增加及業務加大投資,將目標價由339元降至335元。