大摩升美团点评(3690.HK)目标价至78港元评级“增持”
格隆汇 08-26 16:33
摩根士丹利发表研究报告指，美团点评(3690.HK)
在有利的季节性因素和经营杠杆下，第二季表现稳固，胜预期，显示出外卖业务是具有盈利前景的业务。该行预料美团2019年经调整净亏损收窄至17亿元人民币，同时将2020年及2021年每股经调整盈测分别调高4%及6%，至分别1.08元人民币及2.46元人民币。
报告指美团上半年业绩超预期，以及长线盈利能力能见度改善。不过仍然关注下半年市场的竞争局面。预料下半年外卖业务经调整后经营亏损少于20亿元人民币，上年度则蚀约12亿元人民币。考虑到持续成本优化及潜在投资，店内、酒店及旅游业务经调整后经营利润率
，则料由第二季度的36%，在下半年正常化至30.5%。
该行将美团目标价由75港元升至78港元，维持“
增持
”评级。
美团点评（3690.HK）：超级平台业绩持续高增长，“最美”财报四大亮点解读
格隆汇 08-30 16:19
财报前瞻 | 美团点评：Q2外卖业务盈利水平有望超预期
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