《大行》大摩降贝壳(BEKE.US)目标价至22美元 续吁「增持」
摩根士丹利研究报告指,预期贝壳(02423.HK)(BEKE.US)次季存量房和新房业务的总交易额(GTV)分别将按年持平和增长10%,而收入则按年跌4%及升12%。预计公司总收入将按年增13%至264亿元人民币(下同),非通用会计准则经营溢利及净利润达17.6亿及18.3亿元,意味经营利润率及净利润率分别为6.7%及6.9%。
展望第三季,该行料贝壳总收入将按季跌5%至250亿元,反映国内房地产市场销售及价格趋势逊预期;料经营溢利按季跌8%至16.3亿元,经营利润率为6.5%;非通用会计准则净利润将按季减6%至17.3亿元,净利润率为6.9%。
该行将贝壳2025至27年非通用会计准则净利润预测分别下调14%、13%及11%,美股目标价由24美元降至22美元,评级「增持」。
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