中石油(00857.HK)今早开市升近3%，其后升幅收窄，最新报6.5元升0.6%。高盛发表报告指中石油去年EBITDA及纯利各高于该行预期各2%及4%，主要受天然气销售上升推动，指去年每股股息率达7.5厘，虽然近期股价抽升，但认为其估值仍较同业为低。 公司昨日(25日)收市后公布截至去年12月底止全年业绩，营业额30,110.12亿元人民币按年跌7%。纯利1,611.46亿人民币，按年升8.3%；每股盈利0.88元人民币。派末期息23分人民币，上年同期派22分人民币。按中国企业会计准则，去年纯利1611.44亿元人民币，按年增8.3%。 去年集团原油产量9.37亿桶，按年增长3.4%；可销售天然气产量4.93万亿立方英尺，按年增长5.5%，油气当量产量17.59亿桶，按年增长4.4%。中石油去年资本性支出为2,753.38亿元人民币，按年增长0.4%。今年预测值为2,580亿元人民币。2024年，集团计划原油产量为9.09亿桶，可销售天然气产量为5.14万亿立方英尺，油气当量合计为17.66亿桶；计划原油加工量为14.04亿桶。 【派息比率降 业绩符预期】 瑞银发表报告表示，中石油去年多赚8.3%，去年派息比率为50%，较2022年小幅下降1.8个百分点，营运现金流按年增16%至4,566亿人民币，维持对其「买入」投资评级及目标价7.9元。美银证券表示，中石油去年纯利符合预期，派息比率为50%(2022年为52%)，指此或令部份投资者失望。 -------------------------------- 下表列出5间券商对中石油的投资评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(港元) 美银证券│买入│8.88元 瑞银│买入│7.9元 摩根大通│增持│7元 摩根士丹利│增持│7元 高盛│买入│6.8元 券商│观点 美银证券│去年业绩符预期 瑞银│去年派息率增长略低于上年 摩根士丹利│去年核心盈利胜预期，派息率增长略逊预期 摩根大通│去年核心盈利强劲有惊喜 高盛│去年盈利及股息增长率均符合预期 (ta/w) ~