市场资讯

摩根士丹利发表报告，下调对恒隆地产(00101.HK)今明两年每股盈利预测20%及12%，反映租务收入下降、物业销售放缓及利息支出上升。基于物业销售今年入账，今年每股盈利料按年升15%。该行预计皓日及武汉项目的除息税前溢利(EBIT)分别为1.5亿及3.3亿元，并考虑到蓝塘道发展项目出售一个单位录得的8,000万元。该行下调对恒隆地产目标价4%至13元，反映净债务上升，但维持「增持」评级。 该行指，受内地消费持续放缓影响，恒隆地产股价随内房及本地地产股去估值，但认为公司维持全年派息每股78仙为正面讯号，亦预期公司现金盈利改善、资本开支见顶及净债务率在2024年至2026年间下跌。其中今年至2026年内地及香港住宅销售将达20亿至30亿元，利息支出应在息率见顶下回落，把部分去年股息改为派发股份将有助节省今年的现金流出。