大行评级丨大和:下调海丰国际目标价至18港元 评级“买入”
大和发表研究报吿指,海丰国际上半年收入按年下降44%至12.5亿美元,平均运费和货量分别下降44%和3.8%,但收入水平仍远高于疫情前水平。期内经调整盈利按年跌73%至3.1亿美元,低于预期。集团宣派中期息0.0766美元,派息比率为65%。该该行相信,集团去库存的行动已接近尾声,亚洲地区港口愈发拥堵,供应中断或会成为下半年运费回升的额外正面因素。该行预计,集团明年的资本支出将介乎1.5亿至2亿美元。由于没有购船计划且目前杠杆率较低,该行料集团或在下半年派发特别股息。该行下调集团2023至25年的每股盈测14至18%,以反映上半年盈利较预期低,又认为其股价暴跌主要是由于上半年盈利未能达标,但股价并未反映近期市场改善情况。该行重申集团“买入”评级,目标价由20港元下调至18港元。
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