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瑞银发表研究报告，指翰森制药(03692.HK)去年业绩逊预期，收入按年跌5.6%至94亿元人民币(下同)，逊该行预期的103亿元。纯利按年跌4.8%至26亿元，逊该行预期的29亿元。毛利率及净利润率分别90.8%及27.5%，对上一年分别为91.2%及27.3%。整体而言，业绩受累于第五及第七轮全国药品集中采购，以及疫情封控对医院病人求诊量的影响。 随著医院病人求诊量正常化，报告引述管理层指引今年收入料有双位数增长。该行大幅下调今明两年收入预测，以反映对核心药品如Aumolertinib(阿美替尼)更保守的预测。该行下调2023-24年每股盈测至0.48元及0.54元人民币，目标价由18.1元降至17.1元，憧憬医保药品目录更新及医院病人求诊量正常化带来的销售复苏，维持评级「买入」。