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野村：下调融创服务(01516.HK)评级至中性 下调目标价至2.7港元
野村发表评级报告指，融创服务上半年净亏损7.51亿元人民币，主要是应收账款出现减值损失；收入按年增19%至39.89亿元人民币，整体毛利率按年跌3.4个百分点至28.2%，主要是物业管理业务毛利率按年跌0.2个百分点。该行表示，鉴于来自母企的支持减少，以及在管理组品中有更多利润较低的公共项目，该行预料公司2022年至24年毛利率呈下跌趋势。该行预料，公司今年净亏损录得3.3亿元人民币，主要是应收账款出现减值损失，并将公司2023年至2024年盈利预测下调58%至60%，将其目标价由12.3港元下调至2.7港元，降78%，将其评级由买入降至中性。

花旗：上调农夫山泉(09633.HK)目标价至56.5港元 评级买入
花旗发表报告指，农夫山泉管理层维持全年双位数的销售增长目标，并将毛利率目标提高到56至57%，原先指引为可能在2019年左右的水平，即55.4%。展望未来，该行预计下半年农夫山泉销售增长将加速，主要受惠于今年异常炎热的夏季，以及第三季渠道的重新补货。报告指，虽然面临成本上升问题，但农夫山泉上半年EBIT按年增长5%，大幅超过康师傅的饮料业务，显示其独特的产品组合优势，偏向于健康品类，强劲的管理执行能力，维持买入评级，目标价由53.2港元升至56.5港元。

大和：上调比亚迪股份(01211.HK)目标价至380港元 维持买入评级
大和发表报告表示，就巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司于8月24日减持比亚迪H股，令持股量降至19.92%，相信今次减持会令比亚迪短期股价受压。但该行指，对比亚迪长线前景保持正面，维持对其买入评级，上调目标价由350港元升至380港元，料受惠新能源汽车需求及盈利能力持续改善。该行指，比亚迪第二季综合毛利率提高至14.4%(对比首季12.4%)，主要受益于规模优势。该行基于公司第二季强劲业绩，决定上调其2022年至2024年纯利预测各73%、48%及25.7%。

大和：下调永达汽车(03669.HK)目标价至9港元 评级买入
大和发表研究报告指，永达汽车上半年新车销量下降41%，其中豪华品牌跌35%，中高端品牌更跌53%，拖累中期收入及纯利分别跌23%及40%。展望下半年，管理层预期新车销量将按年增长24%至12.6万辆，与上半年比较将提升59%。大和相信，通过新能源汽车销售增长，永达未来将录得来自新车销售和售后服务的额外收入贡献，但由于上半年新车销量和售后服务收入弱于预期，因此将2022至2024年每股盈测下调19%至31%。大和预期，部分城市的疫情将继续影响豪车销售及维修服务，重申买入评级，但将目标价由22港元大幅下调至9港元。

摩根士丹利：维持中远海控(01919.HK)目标价为13.3港元 评级与大市同步
大摩发表评级报告指，中远海控次季净利润369亿元人民币，符合该行早前预测，上半年经常性利润644亿元人民币，达该行全年预测的61%。公司宣派中期每股股息2.01元人民币；并提议在2022年至2024年，将其股息政策更改为纯利的30%至50%，相对之前为可分派利润30%以上。该行认为，中期派息及派息政策变动是强劲推动，料股价呈正面反应，惟该行预料由于不断调整现货运费，或对市场情绪及估值构成压力。该行维持其目标价为13.3港元以及其评级为与大市同步。

摩根大通：对中远海控(01919.HK)评级增持，目标价19港元
摩根大通发表报告，指中远海控首次宣派中期息为主要惊喜，尤其是派息比率高达50%，同时宣布2022至2024年派息政策，派息比率达30%至50%。该行指，中远海控2021年派息比率15%曾被认为是差过预期，导致年初至今股价跑输，最新公司政策消除隐忧。该行对中远海控评级增持，目标价19港元。摩通认为，中远海控积极管理其资产负债表，并建立承诺以现金盈余提供回报，而其高于同行的合约敞口和更保守的船队策略仍然是关键的利好因素，预计综合以上因素将带来积极的股价反应。

摩根士丹利：上调中国财险(02328.HK)目标价至11.1港元 评级增持
摩根士丹利发表研究报告指，中国财险中期税后纯利逾190亿元人民币，按年增长15.4%，远超该行预期的增长3%。综合成本率则录96%，略高于该行预期的95.8%。大摩认为财险利润强劲增长，主要是由于总投资收益率好过预期，相应将2022至2023年税后净利预测调高8.7%及1.8%，今明两年投资收益预测亦提升6.7%及8.6%，目标价由11港元微升至11.1港元，维持增持评级。

摩根士丹利：上调中国人民保险集团(01339.HK)目标价至3.9港元 评级增持
摩根士丹利发表报告，指人保集团2022年上半年业绩大致符合预期，将2022年和2023富瑞发表报告，指颐海国际2022年上半年纯利按年跌24.6%，差过预期，销售额则符合预期，预计下半年销售额将增长7.6%，纯利则料跌1.7%。富瑞将颐海2022至2024年盈利年盈利预测分别上调8%和1%，以反映公司盈利优于同业及今年上半年趋势，不过人寿保险销售疲弱，将今明两年人寿和健康保险新业务价值预测各下调1%。该行将人保目标价由3.7港元上调至3.9港元，重申评级增持。

富瑞：上调比亚迪股份(01211.HK)目标价至354港元 维持买入评级
富瑞发表研报指，估算比亚迪第二季收入按年增长68%，纯利按年升198%，即是每辆汽车盈利达到6,400元人民币，均胜过该行预期，主要来自规模效应及车辆建议售价提升所带动。该行将比亚迪2022年新能源汽车销量预测由165万辆上调至180万辆，计及产能扩张加快及盈利能力的提升，将全年盈利预测由71亿元人民币，调升至106亿元人民币。富瑞表示，看好比亚迪于海外市场的发展，预期海外业务将带来更大增长动力，将目标价由329港元上调至354港元，维持买入评级。

瑞银：下调中国中车(01766.HK)目标价至4.6港元 评级买入
瑞银发表报告，指中国中车2022年上半年收入和盈利稍差过预期，主要由于EMU收入较低，因此将2022-2024年每股盈利预测下调20%-32%，以反映EMU收入差过预期及产品组合不利可能导致毛利率收缩。该行将中国中车目标价由5.1港元下调至4.6港元，维持评级买入。

富瑞：下调颐海国际(01579.HK)目标价至19.6港元 评级跑输大市
预测下调3%至5%，以反映毛利率低过预期，该行将其目标价由21港元下调至19.6港元，维持评级跑输大市。