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瑞信：上调中国财险(02328.HK)目标价至8.6港元 评级中性
瑞信发表报告，将中国财险(02328.HK)2022至2023财年每股盈利预测上调约1%，目标价相应由8.3港元上调至8.6港元，维持中性评级，反映估值合理。瑞信指，财险上半年原保险保费收入按年升9.9%，意味次季升幅为7.1%，增长放缓主要是由于疫情影响新车销售，令相关保费收入按季减少，而农业保费收入亦放缓。该行料2022财年总保费按年增长9.5%，即下半年增幅为9%。瑞信预计财险上半年除税后纯利(NPAT)增长15%至190亿元人民币，意味着第二季反弹超过30%，受惠于承保利润增长和A股好转；料2022财年除税后纯利增长为19%。

摩根士丹利：市场对比亚迪股份(01211.HK)期望很高 任何不明朗性或带来更大短期波动
摩根士丹利发表报告指，由于港交所中央结算及交收系统(CCASS)显示股份出现转让，市场忧虑比亚迪股份(01211.HK)主要股东可能减持，其H股及A股昨日(12日)分别下跌11%及6%。不过，该行对比亚迪的调查显示，其主要股东结构目前没有重大变化。该行表示，比亚迪的基本面仍然强劲，但除了优于集团全年汽车销售指引的表现外，市场亦希望集团有显著的毛利率提升和电动车电池项目有突破。该行认为，由于市场对比亚迪的期望很高，市场情绪显得脆弱，因此任何投机或不明确性都可能在短期内为股份带来更大波动。摩根士丹利维持对比亚迪H股与大市同步评级，目标价为300港元。

麦格理：微降京东(09618.HK)目标价至365港元 评级跑赢大市
麦格理发表报告指，相信在努力改善成本和缩减新的亏损项目下，京东(09618.HK)第二季盈利将达到市场预期，并预计第二季总收入将按年增长3%。报告指，4至6月期间整个物流行业持续复苏，将支持对京东收入和盈利展望，以及对其线下线上市场份额增长预期。不过，麦格理对京东2022至2023年经调整净利润预测下调2%及1%，以反映疫情不确定性。目标价相应下调1%至365港元，维持跑赢大市评级。

瑞信：上调JS环球生活(01691.HK)目标价至10.9港元 评级中性
瑞信发表评级报告，据美国Nielson线下零售数据显示，JS环球生活(01691.HK)旗下品牌Shark Ninja次季销售额按年跌幅，较首季收窄15个百分点，主要由于在次季进一步下调平均售价，以增加市场份额。该行表示，由于省掉关税可完全抵销平均售价下调、及投入产品价格上升，料公司今年上半年销售额按年0.2%，毛利率则持平；由于在通胀飙升下，广告费用及员支出上升，一般销管费用比率按年升0.8个百分点，故纯利按年跌9%。该行表示，将公司今年及明年的每股盈利预期下调6%及7%，以反映利润恢复速度缓慢，并将其目标价由10.5港元上调至10.9港元，维持其评级为中性。

花旗：周大福(01929.HK)上季业绩符预期 评级买入
花旗发表报告指，周大福(01929.HK)首财季内地及港澳的同店销售分别下跌19%和6%，符合该行预期，主要是由于疫情复苏和早前部分城市封城，但6月同店销售已经好转。花旗认为，周大福的前景保持不变，在特许经营店扩张计划推动下，核心盈利增长将保持在10%至13%目标。因此，维持买入评级和目标价17.8港元。

摩根大通：削瑞声科技(02018.HK)次季每股盈测47% 评级维持中性
摩根大通发表报告指，Android智能手机于今年第二季的销售出货按季下跌约15%，料将继续拖累瑞声科技(02018.HK)的毛利率改善。因此，该行将集团次季每股盈利预测下调47%，较市场预期低56%。展望今年下半年，虽然Android智能手机的能见度仍低，但摩根大通估计iPhone 14的新产品周期仍会是主要催化剂。另外，即使瑞声正与主要客户改善产品供应和市场占有率，并成为整体解决方案提供商，但该行认为终端市场的拐点尚未到来。维持对瑞声科技中性评级及目标价18港元。

摩根士丹利：将拼多多(PDD.O)评级下调至持股观望，目标价为70美元
摩根士丹利分析师Eddy Wang将拼多多的评级从超配下调至持股观望，目标价为70美元。该分析师认为，拼多多的长期增长前景较好，自3月以来，其股价表现优于其他电子商务同行，且市场对其第二季度和下半年的业绩预期很高，他建议投资者等待一个更好的买入点。拼多多目前的估值“看起来是合理的”，该分析师补充说。

摩根士丹利：将奈飞(NFLX.O)目标价下调至220美元，维持持股观望评级
摩根士丹利分析师Benjamin Swinburne将对奈飞的目标价从300美元下调至220美元，并在该公司发布季度报告前维持对该股的持股观望评级。他认为，不断增加的宏观不利因素促使消费者缩减在流媒体方面支出，因此对奈飞净增量和利润率的共识预期可能存在风险。该分析师补充说，预计流失率上升和美元走强将对奈飞下半年的业绩产生影响。

摩根士丹利：将摩根大通(JPM.N)目标价下调至127美元，维持减配评级
摩根士丹利分析师Betsy Graseck将对摩根大通的目标价从149美元下调至127美元，并维持对该股的减配评级。Graseck和其团队下调了该行覆盖范围内的美国银行和消费金融公司的预期，因为随着经济衰退风险上升，需要“把一些消费筹码从桌子上拿开”。该分析师将2023年的每股收益预期平均降低7%，将目标倍数平均降低8%，导致目标价下调幅度的中位数达15%。

海纳国际：将达美航空(DAL.N)目标价下调至35美元，维持积极评级
海纳国际分析师Christopher Stathoulopoulos将对达美航空的目标价从47美元下调至35美元，并维持对该股的积极评级。该分析师表示，进入第二季度，预计美国航空公司的评论将是积极的，但认为还需要一个“清算事件”来提振股票；具体来说，就是下调2022财年和2023财年的运力指引，进而向上修正单位成本展望。他认为航空公司可能在秋季发布这些更新。

美国宏桥信托投资集团：将Roblox(RBLX.N)目标价下调至57美元，维持买入评级
美国宏桥信托投资集团分析师Clark Lampen将对Roblox的目标价从61美元下调至57美元，但维持对该股的买入评级。考虑到5月份的指标和跟踪数据显示用户增长放缓，Lampen下调了对该股的预期，以反映“温和的”日活数量（DAU）展望。他仍然认为随着Roblox继续寻求新的货币化机会，他的预期有可能上升到共识预期水平。该分析师表示，随着时间的推移，广告和体验中的设置将增加15亿美元的预订量。

花旗：将英伟达(NVDA.O)目标价下调至285美元，维持买入评级
花旗分析师Atif Malik将对英伟达的目标价从315美元下调至285美元，并维持对该股的买入评级。该分析师下调了对10月当季游戏业务的预期，原因是低于季节性的PC需求和高涨的零售库存，反映市场供需平衡明显改善。Malik现在的模型显示，游戏业务销售额将从高位下滑30%，而2018-2019年的修正率为47%。分析师还指出，数据中心行业研究显示，超大规模的服务器容量仍受到限制，而英伟达受到数据中心业务增长的支撑。他认为，游戏业务疲软的大部分影响已被计入股价。

KeyBanc：将苹果(AAPL.O)目标价下调至173美元，维持超配评级
KeyBanc分析师Brandon Nispel将对苹果的目标价从191美元下调至173美元，并维持对该股的超配评级。Nispel在一份研究报告中告诉投资者，关键数据显示，苹果第三财季的硬件收入将低于预期共识。该分析师认为，第三财季将遇到一些困难，他相信这在很大程度上已反映在股价上，并表示供应链限制和疫情的影响正在缓和。