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快手-W(01024.HK)今日半日股价弹高近7.8%收67.4元，瑞银发表报告，重申对快手「买入」投资评级，将目标价由149元降至95元，此按现金流折现率作估值，相当於预测2024年市盈率28倍(此前予35倍估值)及预测2022年及2023年市销率各3.6倍及2.9倍，基於下调人民币汇率及对其盈利预测，估计公司可於2023年扭亏为盈。该行降其今年收入预测6%，主要反映因封城下调广告收入及电商总交易额预测。 该行估计快手今年首季收入按年升22%，料经调整亏损会按年收窄至39亿人民币，但料疫情影响对公司今年第二季电商及广告需求构成压力。 瑞银称看好快手中长线变现前景，虽然公司正面临暂时性的挑战，基於公司定位及具强客户连结，料快手於2022年至2024年收入的复合增长率为20%(料其广告收入及电商总交易额(GMV)复合增长率各为27%及29%)，对比线上媒体平均为10%，该行认为快手在广告及电商领域在提升市场份额上可续跑赢大市。