大行评级 | 麦格理:料创科实业(0669.HK)毛利率将继续扩张 升目标价至94港元
格隆汇3月4日丨创科实业(0669.HK)2021年全年纯利按年增长37.2%至10.99亿美元,派每股末期息每股1港元。麦格理预计,创科毛利率将继续扩张,重申“跑赢大市”评级,将对其目标价由192港元上调至194港元,相当预测明年市盈率30倍。
由于预计收入更高,麦格理对创科2022财年收入预测调整不足1%,并将2023财年的收入上调1%。该行指,创科截至2021年底净负债率已经升至28%,因为库存增加是通过承担额外债务来融资,如果供应链形势缓和,应该会看到债务水平下降,以及库存周转天数的改善,这也应会改善营运资金。
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