里昂:招行(3968.HK)重农行(3618.HK)拨备覆盖率高 料受惠财政部新规
里昂发表报告指,中国财政部发布了关于金融公司财务规则的咨询文件,规定指出原则上金融公司应预留不少于最低要求2倍的贷款损失准备金,否则可能被视为隐藏利润;储备超过2倍应被分类为未分配利润进行分配。该行补充,假设最低覆盖率要求为150%,银行的拨备覆盖率不能超过300%。于H股银行中,招商银行(3968.HK)
(394%)及重庆农村商业银行(3618.HK)
(368%)的覆盖率均超过300%,将受惠潜在的盈利增长。
该行分别予招行和重农行“
沽售
”及“
跑输大市
”评级。
该行认为透过降低拨备提升盈利,并不能改善银行基本面,继续推荐派息较高的内银,如四大行。
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