您正在浏览的是香港网站,香港证监会BJA907号,投资有风险,交易需谨慎
美银美林升高鑫零售(6808.HK)评级至“买入”目标价上调至9.5港元
格隆汇 08-09 14:33
美银美林发表的报告指,将高鑫零售(6808.HK) 评级由“ 中性 ”升至“ 买入 ”,认为在上半年业绩发布会上,公司对同店销售及利润均有正面的策略更新,料同店销售或可带动股价走势,主要因为上半年大润发同店销售已持平,而次季更稍为“ 转正 ”,相信受惠线上订单等,下半年集团同店销售将有低单位数增长。
该行认为,利润率表现势头亦正面,线上B2C业务利润率好过预期,而整合“ 欧尚 ”后亦见协同效应,加上成本管控严谨以及将在2020年收取线上订单运费。该行指出,今年以来公司股价表现跑输(MSCI中国日常消费品)同业约22%,认为公司有强劲的资产作支撑,加上同店销售改善及阿里巴巴投资者日等,或可成短期的催化剂,将公司2019至2021年每股盈测上调约2至5%,目标价由8.3港元升至9.5港元。
该行指出,大润发每店B2C日均单量已由1月、2月的约400宗水平,升至6月的约700宗,相信可在年底前达到其目标日均1000宗,而阿里巴巴亦已开放“ 淘鲜达 ”、“ 天猫 ”及“ 饿了么 ”等入口予高鑫。上半年公司线上订单占比已由去年的8%增至逾13%,相信今年下半年及2020年有望提升至分别15及20%,该行相信由线下转至线上是正面的方向,因为增长快速的线上订单或可抵销线下销售下降的影响,或属公司同店销售增长的拐点。另外期内销售占比一成半的“ 欧尚 ”为业绩带来拖累,但经过逾半年的整合后跌幅亦见收窄,同时线上订单亦见提升。
关注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追踪我们,查看更多实时财经市场信息。想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣?加入 uSMART投资群 并分享您的独特观点!立刻扫描下载uSMART APP!
重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。
uSMART
轻松入门 投资财富增值
开户