高盛：停运赌场对澳博(0880.HK)及美高梅(2282.HK)EBITDA影响较大

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高盛：停运赌场对澳博(0880.HK)及美高梅(2282.HK)EBITDA影响较大

格隆汇 02-06 14:25

高盛发表报告表示，对于澳门政府日前宣布赌场暂停营业半个月，估计对今年赌收有3%至4%、EBITDA有5%至6%的负面影响，且该行早前已将今年澳门赌收预测下调至按年下跌9%，当中上半年料按年跌31%。

该行认为，估计赌场额外停业多一周可能会使其预测EBITDA再降低2%至3%。报告补充，在收益组合、成本结构及营运效益等因素下，相信澳门停运赌场对澳博(0880.HK) 及美高梅(2282.HK)EBITDA影响较大，主因其较低的盈利能力及效率，EBITDA利润率分别为10%及21%(同业平均为23%)。

整体而言，该行认为2021年濠赌股相对吸引，明年平均企业价值倍数为10.8倍，予澳博、金沙中国(1928.HK) 、银河(0027.HK) 及永利澳门(1128.HK) “ 买入 ”评级。