俄烏戰爭爆發，巴以衝突不斷升溫，日本央行加息，這些轟動事件助推了全球不確定性的加劇，而這種不確定性又反過來對金融市場產生了顯著影響。

不確定性增加，風險加劇，在這種時期，投資者往往會湧向所謂的“避險資產”。但什麼是避險資產？為什麼要投資避險資產呢？避險資產有哪些呢？

在本文中，我們將解釋避險資產的含義，提供一些被認為是最佳避險投資的示例，並演示如何開始利用uSMART進行避險投資。

什麼是避險資產？

避險資產指的是在市場波動或經濟不確定性增加時，投資者轉向以保護其資本的資產。這些資產通常具有較低的風險和較高的穩定性，在市場恐慌或經濟危機時能提供較好的保值和抗風險能力。

然而，必須注意的是，並非每一種避險投資都適合每一次市場衰退，被歸類為避險資產的資產也會因更廣泛的經濟環境而有所不同。

因此，為了找到最佳的避險投資，投資者必須進行自己的研究，並確保相關投資適合想要實現的目標。

為什麼要投資避險資產？

投資避險資產可以在經濟不確定性增加時保護資本。

市場波動、經濟衰退、地緣政治風險和其他不確定因素都會對投資組合產生負面影響。

通過持有避險資產，投資者可以降低風險、平衡投資組合，並在市場低迷時期保持資產的價值。

避險資產：避險投資

金融市場並不總是一帆風順；低迷和動盪期是正常的。

因此，為了預防資產價值受到過多的損失，投資者最好為此類時期做好準備，並瞭解市場低迷可能對不同資產類別產生的影響。

在以下部分中，我們將瞭解一些最受歡迎的抵禦市場動盪的避險投資。

但請記住，這不是一門精確的科學，任何資產的價格都是由市場的供求水準決定的，並且並不總是會按照預設的方式做出反應。

此外，受歡迎的避險資產會隨著時間的推移而發生變化，因此在考慮避險投資之前，應確保瞭解當前的市場趨勢。

避險資產主要分為以下幾類：

黃金

黃金被視為終極避險資產，因為它在歷史上表現出強大的保值能力。無論是通貨膨脹、經濟危機還是地緣政治風險，黃金都能提供一種安全感。

從歷史上看，黃金一次又一次地被證明在不確定性和市場低迷時期能夠保持甚至增加其價值，儘管這很大程度上取決於心理因素。

正如之前提到的，價格是由市場供求關係驅動的。當不確定性增加或全球市場下跌時，許多投資者的第一反應就是湧向黃金，因為對許多人來說，這是他們首先想到的避險投資。這導致對黃金的需求上升，因此，由於全球黃金供應有限，其價格也隨之上漲。

在2008年金融危機期間，全球股市大跌，但黃金價格卻顯著上漲。黃金的避險特性使其成為投資者在危機時期的首選。

避險貨幣

• 美元：美元和黃金一樣，通常出現在任何有關最受歡迎的避險投資的話題中。事實上，美元作為世界儲備貨幣的地位以及大多數大宗商品以美元定價的事實，使其在市場動盪時期作為避險資產而受到歡迎。此外，它是外匯市場上流動性最強的貨幣，這意味著投資者可以輕鬆地將資產兌換成美元。

• 瑞士法郎：由於瑞士經濟強勁、政治中立、通脹處於歷史低位以及銀行業，瑞士法郎也被許多人視為避險貨幣，在股市動盪時期，對瑞士法郎的需求往往會增加。

• 日圓：日本央行長期以來維持超低利率政策，甚至實施負利率政策。這使得借入日圓資金成本較低，在正常市場條件下，投資者通常會借入日圓投資於高收益資產。然而，在市場波動加劇時，投資者會平倉這些高風險資產，償還日圓貸款，導致日圓需求增加，從而推高其匯率。

據日本時事通信社報導稱，日本央行正考慮在週三結束的為期兩天的政策會議上將短期利率從目前的 0-0.1% 上調至 0.25% 左右。據日本NHK援引知情人士透露，一些董事會成員認為，日本央行必須警惕日圓疲軟可能推高通脹的風險。在日本央行內部，越來越多的人認為該國通脹加速，符合他們的預期，在這樣的情況下，日本央行將在7月會議上考慮加息選項。日本加息使日圓走強，套息套利交易會失效。

政府債券

債券就像支付利息的“借條”。投資者購買債券本質上是向債券發行人借錢，債券發行人承諾在指定的未來日期全額償還原始貸款金額或本金，並在此期間償還任何適用的利息 (稱為息票付款)。

作為避險資產的政府債券通常具有高信用評級、低違約風險和穩定的收益。在全球範圍內，一些政府債券因其信譽和安全性被廣泛視為避險資產，以下是幾種主要的避險政府債券：

• 美國國債（U.S. Treasuries）： 美國國債被視為全球最安全的避險資產之一。由於美國政府具有極高的信用評級，美元作為全球儲備貨幣，美國國債在市場動盪時常常成為投資者的首選。尤其是長期國債（如10年期和30年期國債），在市場不確定性增加時，需求通常會上升，價格上漲，收益率下降。
• 德國國債（Bunds）： 德國國債因德國經濟的穩健性和政治穩定性，也被視為避險選擇。德國是歐元區經濟的核心，其政府債券在歐洲市場動盪或經濟危機時常常成為避險資產的代表。
• 瑞士國債（Swiss Government Bonds）： 瑞士以其政治和經濟的穩定性著稱，瑞士法郎也是一種避險貨幣。瑞士國債因其安全性和低風險，在全球市場波動時吸引了大量避險資金。

防禦性股票

• 消費必需品行業股票：如食品、醫藥等行業的股票，在經濟衰退時需求相對穩定。例如，生產消費品的公司如寶潔公司（PG.US）、公用事業公司 如 NextEra Energy（NEE.US） 以及某些所謂的“罪惡股” 如英美煙草或帝亞吉歐。這些公司銷售的商品的需求通常不會受到經濟衰退的很大影響，因此在經濟形勢嚴峻的情況下也會有可靠的表現。

投資避險資產不僅是對沖風險和保值的一種策略，也是在市場不確定性增加時維護資本的有效手段。通過適當配置避險資產，投資者能夠降低整體投資組合的風險，同時在不可預測的市場環境中保持相對穩定的財務狀況。

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