俄乌战争爆发，巴以冲突不断升温，日本央行加息，这些轰动事件助推了全球不确定性的加剧，而这种不确定性又反过来对金融市场产生了显著影响。

不确定性增加，风险加剧，在这种时期，投资者往往会涌向所谓的“避险资产”。但什么是避险资产？为什么要投资避险资产呢？避险资产有哪些呢？

在本文中，我们将解释避险资产的含义，提供一些被认为是最佳避险投资的示例，并演示如何开始利用uSMART进行避险投资。

什么是避险资产？

避险资产指的是在市场波动或经济不确定性增加时，投资者转向以保护其资本的资产。这些资产通常具有较低的风险和较高的稳定性，在市场恐慌或经济危机时能提供较好的保值和抗风险能力。

然而，必须注意的是，并非每一种避险投资都适合每一次市场衰退，被归类为避险资产的资产也会因更广泛的经济环境而有所不同。

因此，为了找到最佳的避险投资，投资者必须进行自己的研究，并确保相关投资适合想要实现的目标。

为什么要投资避险资产？

投资避险资产可以在经济不确定性增加时保护资本。

市场波动、经济衰退、地缘政治风险和其他不确定因素都会对投资组合产生负面影响。

通过持有避险资产，投资者可以降低风险、平衡投资组合，并在市场低迷时期保持资产的价值。

避险资产：避险投资

金融市场并不总是一帆风顺；低迷和动荡期是正常的。

因此，为了预防资产价值受到过多的损失，投资者最好为此类时期做好准备，并了解市场低迷可能对不同资产类别产生的影响。

在以下部分中，我们将了解一些最受欢迎的抵御市场动荡的避险投资。

但请记住，这不是一门精确的科学，任何资产的价格都是由市场的供求水准决定的，并且并不总是会按照预设的方式做出反应。

此外，受欢迎的避险资产会随著时间的推移而发生变化，因此在考虑避险投资之前，应确保了解当前的市场趋势。

避险资产主要分为以下几类：

黄金

黄金被视为终极避险资产，因为它在历史上表现出强大的保值能力。无论是通货膨胀、经济危机还是地缘政治风险，黄金都能提供一种安全感。

从历史上看，黄金一次又一次地被证明在不确定性和市场低迷时期能够保持甚至增加其价值，尽管这很大程度上取决于心理因素。

正如之前提到的，价格是由市场供求关系驱动的。当不确定性增加或全球市场下跌时，许多投资者的第一反应就是涌向黄金，因为对许多人来说，这是他们首先想到的避险投资。这导致对黄金的需求上升，因此，由于全球黄金供应有限，其价格也随之上涨。

在2008年金融危机期间，全球股市大跌，但黄金价格却显著上涨。黄金的避险特性使其成为投资者在危机时期的首选。

避险货币

• 美元：美元和黄金一样，通常出现在任何有关最受欢迎的避险投资的话题中。事实上，美元作为世界储备货币的地位以及大多数大宗商品以美元定价的事实，使其在市场动荡时期作为避险资产而受到欢迎。此外，它是外汇市场上流动性最强的货币，这意味著投资者可以轻松地将资产兑换成美元。

• 瑞士法郎：由于瑞士经济强劲、政治中立、通胀处于历史低位以及银行业，瑞士法郎也被许多人视为避险货币，在股市动荡时期，对瑞士法郎的需求往往会增加。

• 日圆：日本央行长期以来维持超低利率政策，甚至实施负利率政策。这使得借入日圆资金成本较低，在正常市场条件下，投资者通常会借入日圆投资于高收益资产。然而，在市场波动加剧时，投资者会平仓这些高风险资产，偿还日圆贷款，导致日圆需求增加，从而推高其汇率。

据日本时事通信社报导称，日本央行正考虑在周三结束的为期两天的政策会议上将短期利率从目前的 0-0.1% 上调至 0.25% 左右。据日本NHK援引知情人士透露，一些董事会成员认为，日本央行必须警惕日圆疲软可能推高通胀的风险。在日本央行内部，越来越多的人认为该国通胀加速，符合他们的预期，在这样的情况下，日本央行将在7月会议上考虑加息选项。日本加息使日圆走强，套息套利交易会失效。

政府债券

债券就像支付利息的“借条”。投资者购买债券本质上是向债券发行人借钱，债券发行人承诺在指定的未来日期全额偿还原始贷款金额或本金，并在此期间偿还任何适用的利息 (称为息票付款)。

作为避险资产的政府债券通常具有高信用评级、低违约风险和稳定的收益。在全球范围内，一些政府债券因其信誉和安全性被广泛视为避险资产，以下是几种主要的避险政府债券：

• 美国国债（U.S. Treasuries）： 美国国债被视为全球最安全的避险资产之一。由于美国政府具有极高的信用评级，美元作为全球储备货币，美国国债在市场动荡时常常成为投资者的首选。尤其是长期国债（如10年期和30年期国债），在市场不确定性增加时，需求通常会上升，价格上涨，收益率下降。
• 德国国债（Bunds）： 德国国债因德国经济的稳健性和政治稳定性，也被视为避险选择。德国是欧元区经济的核心，其政府债券在欧洲市场动荡或经济危机时常常成为避险资产的代表。
• 瑞士国债（Swiss Government Bonds）： 瑞士以其政治和经济的稳定性著称，瑞士法郎也是一种避险货币。瑞士国债因其安全性和低风险，在全球市场波动时吸引了大量避险资金。

防御性股票

• 消费必需品行业股票：如食品、医药等行业的股票，在经济衰退时需求相对稳定。例如，生产消费品的公司如宝洁公司（PG.US）、公用事业公司 如 NextEra Energy（NEE.US） 以及某些所谓的“罪恶股” 如英美烟草或帝亚吉欧。这些公司销售的商品的需求通常不会受到经济衰退的很大影响，因此在经济形势严峻的情况下也会有可靠的表现。

投资避险资产不仅是对冲风险和保值的一种策略，也是在市场不确定性增加时维护资本的有效手段。通过适当配置避险资产，投资者能够降低整体投资组合的风险，同时在不可预测的市场环境中保持相对稳定的财务状况。

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