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港交所(00388.HK)獲批推A股指數期貨，今日股價受追捧，盤中曾高見494.6元一度抽高6.8%，最新報489元上揚5.6%，摩根士丹利指視推出A股指數期貨爲香港資本市場的重要裏程碑，中金料可直接增厚港交所衍生品交易及結算收入，並間接帶動結算後利息收入及北向交易結算收入的提升。 證監會上週五收市後公佈，批準港交所推出A股指數期貨合約，港交所隨即宣佈推出首隻A股期貨產品，該所與MSCI簽訂新授權協議，推出以MSCI中國A50互聯互通指數爲標的之期貨合約。MSCI中國A50互聯互通指數將追蹤50只通過滬深港通交易的主要滬深股票表現。該中國A股指數期貨產品將於10月18日推出。 中國監發言人指香港推出A股指數期貨，有利鞏固國際金融中心地位。港府歡迎港交所推出MSCI中國A股指數期貨合約獲得批準。行政長官林鄭月娥表示，在香港推出A股指數期貨合約，將進一步擴大香港資本市場的產品，加強香港離岸人民幣業務，深化兩地資本市場協作。財政司司長陳茂波指，該合約爲離岸參與A股市場投資者提供風險管理工具，同時豐富本港金融產品選項。 【獲批推A股指數期貨 料明年貢獻收益十億】 摩根士丹利指出，港交所推出首隻A股衍生產品將爲其核心收益帶來顯着上升空間，縱使在今年推出時帶來的收入將有限，但潛在的產品多樣性及對衝需求水平爲關注重點。該行視推出A股指數期貨爲香港資本市場的重要裏程碑，強化其作爲中國流動性與國際流動性匯合的國際金融中心地位。該行相信推出有關合約將爲港交所收入帶來可觀影響，估計2022年起爲港交所收益帶來約10億元影響。該行維持港交所「與大市同步」評級目標價515元。 美銀證券上調升港交所評級，由「中性」升至「買入」，維持目標價529元。該行認爲港交所推出A股指數期貨，將有助海外基金參與中國A股市場，因獲提供更佳的風險管理工具。該行預期港交所作爲海外投資者投資中國重點門戶的地位進一步鞏固。該行又指，據新加坡推出相關產品經驗，估計新產品在2022年對港交所帶來7億元收入貢獻，或佔收入預測3%。在需求進一步上升下，預期實際貢獻可以超過收入的5%。 光大證券指，境外市場對A股風險管理需求增加，MSCI中國A50指數或具更強的市場代表性，看好港交所有關指數期貨成交量，有望超過新加坡富時中國A50指數期貨，亦預計MSCI中國A50指數期貸有望爲港交所帶來高單位數年化新增收入佔比。該行亦維持港交所爲A股國際化長期直接受益股份的觀點，看好股份、產品及市場等互聯互通進一步擴闊，更多中概股迴歸及新經濟行業龍頭延續赴港上市，提振港股上市規模及交易量。該行亦看好A股國際化過程中，港交所作爲離岸人民幣交易及風險管理的定位，以及新產品持續推前景。該行上調港交所目標價至575.1元(對應預測明年市盈率43倍)，維持「增持」評級。 ----------------------------------------------- 本網最新綜合9間券商對其投資評級及目標價，1間券商上調投資評級，2間券商上調目標價，7間券商給予「買入」、「增持」、「跑贏大市」或「跑贏行業」評級。 券商│投資評級│目標價 裏昂│買入│665元->687元 中信建投證券│買入│620元 中金│跑贏行業│611元 瑞銀│買入│592元 瑞信│跑贏大市│590元 光大證券│增持│551.1元->575.1元 美銀證券│中性->買入│529元 摩根士丹利│與大市同步│515元 花旗│中性│490元 券商│觀點 裏昂│離岸A股指數期貨公佈時機令人驚喜，料助升未來兩年純利3至4% 中信建投證券│A股指數期貨將顯着擡升衍生品增速，交易所聚羣效應應進一步加強 中金│離岸A股衍生品邁出重要一步，直接增厚港交所衍生品交易及結算收入 瑞銀│重要催化劑正成爲現實 瑞信│新MSCI中國A50指數期貨公佈，對港交所正面 光大證券│A股指數期貨落地，維持A股國際化直接受益觀點 美銀證券│因應推出A股期貨，上調港交所評級至「買入」 摩根士丹利│A股期貨可爲港交所明年帶來10億元收益 花旗│期待已久的批準