《大行报告》汇丰研究升网易-S(09999.HK)目标价至203元 「蛋仔派对」新春表现令人印象深刻
汇丰研究发表报告指,相信网易-S(09999.HK)的股价将继续上升,由於每月获批的游戏数量有所增加及有更多重磅游戏上架,市场对监管收紧的忧虑或正在缓解。游戏渠道方面,网易(09999.HK)预计於上半年推出「燕云十六声」及「射鵰」,另「永劫无间手游」已完成开发并正等待核准。此外,面对「元梦之星」的竞争,「蛋仔派对」的用户群和总现金收入仍然比预期更具防守性。对於「逆水寒手游」的iOS总现金收入排名今年迄今已跌出前5名,该行认为是由於缺乏内容更新所致。该行维持集团今年游戏收入增长15%的预测,同时预计市场占有率将会增长。
该行提到,「蛋仔派对」新春表现令人印象深刻,期内每日活跃用户达到4,000万的新高。虽然「元梦之星」与「蛋仔派对」的游戏玩法相似,但两款游戏面向的用户群不同,数据显示只有11%的每月活跃用户同时玩以上两款游戏。该行认为,基於「蛋仔派对」庞大且具差异化的用户群、强大的UGC生态系统及持续的推广工作,「蛋仔派对」应该可在短期内保持领先地位。
该行上调网易2023至24年的盈测3至6%,并将目标价由195元调升至203元。该行预计集团第四季收入将按年增长9%,当中游戏收入升15%;经调整净利润料升70%至82亿元人民币。
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