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又一国货美妆龙头开启资本市场之路。

1月17日，港交所官网披露，韩束母公司上海上美化妆品股份有限公司（简称“上美集团”）向港交所递交招股书，正式启动赴港上市申请。

来源：21世纪经济报道

上美集团拥有近20年的运营历史，旗下包括“韩束”、“一叶子”、“红色小象”等多个品牌。招股书显示，根据弗若斯特沙利文报告，于2020年，上美集团是唯一拥有两个护肤品牌（“韩束”、“一叶子”）年零售额超过人民币20亿元的国货化妆品公司。

根据弗若斯特沙利文报告，公司自2015年至2020年连续六年按零售额计，位列国货品牌企业前五名。根据同一份报告，最新数据是，截至2021年9月30日止九个月，上美集团在国内国货品牌护肤品零售额排名前三,在国货品牌母婴护理产品排名第一，及在国货品牌面膜产品排名第一。

招股书显示，2019年-2020年，上美集团分别实现收益28.74亿元、33.82亿元（人民币，下同），同比增长17.6%，2021年前三季度收益达到25.96亿元，较上年同期增长12.7%。

此外，2019年-2020年，上美集团经调整利润分别为1.14亿元和2.65亿元；2021年前三季度的经调整利润达到2.85亿元，较上年同期增长45.3%。

韩束、一叶子、红色小象为三大核心品牌

作为一家多品牌国货美妆企业，上美集团主营护肤、面膜、母婴、洗护等品类，旗下拥有韩束、一叶子、红色小象等多个品牌。

其中，上美集团于2003年推出“韩束”，定位科学抗衰，专研亚洲肌肤之美的首选品牌，拥有广泛的目标客户群，包括25岁至40岁女性。根据弗若斯特沙利文报告，于2020年，韩束的零售额为29亿元。

此外，上美集团于2014年推出“一叶子”，定位为修护肌肤屏障，探索天然植物纯净之美，针对18至35岁的年轻女性，根据弗若斯特沙利文报告，于2020年，一叶子的零售额超过22亿元。

此后，上美集团于2015年推出“红色小象”，定位适合中国婴童肌肤的专业母婴护理品牌。根据弗若斯特沙利文报告，于2020年，红色小象的零售额突破15亿元。

而从业绩贡献来看，上美集团目前收益主要来自这三个品牌，2019年、2020年及截至2021年9月30日止九个月，分别合计贡献公司总收益的86.6%、91.8%及91.1%。

上美集团表示，公司持续布局多品牌发展战略，除了“韩束”、“一叶子”、 “红色小象”等核心品牌，还在多个有前景的细分市场积极部署，包括敏感肌护理、专研固发洗护、婴童及孕妇敏感肌功效护肤品、高端抗衰市场等。

为应对持续变化的市场需求，上美集团在招股书中提到，公司推出高肌能 、安弥儿及极方，并积极拓展敏感护肤、中高端孕期护肤和护发产品类别的细分赛道，截至最后实际可行日期，筹备中的品牌有三个，预计2022年推出，分别是安敏优、一页以及山田耕作。

值得一提的是，截至2021年9月30日止九个月，上美集团自主研发产品占总收益贡献的97%以上。

上美集团表示，自2003年以来，公司始终坚持自主研发，在中国上海和日本神户建立两大科研中心。

而在研发投入方面，招股书显示，2019年、2020年及截至2021年9月30日止九个月，上美集团分别产生研发开支8.29亿元、7.74亿元及7.17亿元，分别占收益的2.9%、2.3%及2.8%。

此外，上美集团组建了由七名国际知名科学家组成的核心研发团队，其均曾在国际化妆品集团担任高级研发职务，在化妆品领域平均工作经验超30年。截至2021年9月30日，上美集团研发团队共有227人。

线上渠道贡献半壁江山

从渠道来看，上美集团称，已发展多渠道销售和全媒体营销布局，覆盖多个线上和线下渠道。

在线下渠道方面，截至2021年9月30日，上美集团已与屈臣氏（其4000多家门店）及557家线下分销商合作，覆盖全中国所有省、市和自治区。

在线上渠道方面，上美集团除了与天猫及京东等主要电商平台长期合作，还积极发掘抖音及快手等新兴媒体平台中的新增长潜力。招股书显示，2019年、2020年及截至2021年9月30日止九个月，上美集团的线上销售额分别为15.05亿元、25.43亿元、18.93亿元，分别约占公司同期总收益的52.4%、75.2%及72.9%。

此外，截止2021年9月30日止九个月，公司线上零售额位居国货品牌企业前三。

招股书显示，上美集团此次募集资金主要用于品牌建设，将进一步贯彻多品牌战略，巩固升级主品牌，打造新品牌，提升品牌形象和知名度；提升研发能力，保持品牌的持续创新；加强生产及供应链能力；增加销售网络的广度和深度；改善数字化及信息基础设施等。