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摩根大通发表研究报告，指中国恒大(03333.HK)上日(22日)公布「如期」支付在岸债利息后，内房A股周三升约4%，而执笔时恒大美国ADR更升45%。不过，由于付款主要透过场外协商达成，恒大其实含糊其辞。报告称，恒大今年余下时间仍需支付41亿元人民币利息，支持2亿元人民币利息仅是首个障碍。摩通补充，有报道指恒大将被国企接管，但该行对消息来源的可靠性有保留。 报告指出，在上述两则消息公布后，预期内房将有正面反应，但相信反弹属短暂，现时恒大债务如何处理仍有许多不确定性。该行相信，倘恒大解决方案更趋清晰，内地对内房及按揭轻微放宽，以及市场对恒大对其他内房的溢出效应忧虑缓和，内房才有望迎来更可观的反弹。 摩通短期看好具防守性内房，如华润置地(01109.HK)、中海外(00688.HK)、龙湖(00960.HK)、保利地产(600048.SH)及招商蛇口(001979.SZ)。