2021年是美股IPO市場最火爆的一年。
智通財經APP根據Dealogic的數據瞭解到，在SPAC熱潮的推動下，今年美股IPO數量首次突破1000家，募資額創下了3150億美元的紀錄，而此前每年的募資額從未達到過2000億美元。
美股SPAC熱潮從去年延續至今。SPAC Analytics數據顯示，截至12月30日，在今年的美股IPO中，有613家SPAC，約佔總IPO數量的63%，SPAC融資額達1617.62億美元，佔IPO融資總額的48%。相比之下，2020年全年通過SPAC上市的公司爲248家，2019年僅爲59家。
數據來源：SPAC Analytics，僅統計超過4000萬美元的IPO(不包括直接上市)。
美股IPO市場經歷了輝煌的一年，投行也賺得盆滿鉢滿，但新股上市後的表現卻相當慘淡。事實上，今年在美國上市的公司中有三分之二目前股價低於IPO價格。
總體而言，今年美股IPO市場看點頗多。接下來，讓我們回顧一下今年備受關注的新股。
今年哪些新股備受關注?
今年新股上市後的表現可謂“冰火兩重天”。
從上市首日表現來看，中概股聯代科技(UTME.US)漲幅高達875%，而美國診斷公司Bluejay Diagnostics(BJDX.US)則暴跌47%。從上市後的持續表現來看，華迪國際(HUDI.US)上市至今漲幅高達310%，水滴(WDH.US)則下跌88%。
到底幾家歡喜幾家愁，讓我們一起來看看。
1. 首日漲跌幅之最
截至12月30日，在已上市新股中，首日表現最佳的新股是聯代科技(UTME.US)，上市首日漲幅高達875%，這也是自1999年7月以來(募資1000萬美元以上)美股IPO最大單日漲幅。
該股上市初期備受追捧，在上市兩個多月後，該股一度累計上漲超350%，但上市至今下跌近24%。
據悉，聯代科技成立於2008年6月，總部位於中國深圳。最主要收入來自代工、貼牌產品。但在疫情期間，受手機、口罩銷售推動，公司收入大幅增長。
除了聯代科技外，中概股Sentage(SNTG.US)和天睿祥(TIRX.US)也位列新股首日漲幅前5名。
據悉，Sentage成立於2019年，總部位於中國上海。該公司提供消費貸款還款和催收管理等金融服務。天睿祥是一家保險經紀公司，成立於2019年，總部位於中國北京，產品包括財產和意外保險、人壽保險等。
美國診斷公司Bluejay Diagnostics(BJDX.US)位列今年新股首日跌幅榜榜首。該公司開發和銷售微創的醫療點診斷測試和設備，專注於傳染病、炎症和腫瘤學市場。該股上市後表現不佳，首日跌近47%，上市至今跌幅達74%。
值得注意的是，佔據新股首日跌幅前五的全是醫療設備/器械或生物技術股。這些公司都沒有實現穩定營收，也沒有實現盈利。儘管今年IPO市場火熱，投資者似乎仍對這些虧損公司保持謹慎。
2. 上市至今漲跌幅之最
從上市後的持續表現來看，華迪國際(HUDI.US)表現最佳，上市至今上漲超310%。華迪國際總部位於浙江，其鋼鐵產品遠銷美國、加拿大、德國等數十個國家和地區。部分分析師認爲，鋼鐵製造商和其他工業金屬生產商有望從美國基建計劃中受益。
以星航運(ZIM.US)是世界上最大的集裝箱航運公司之一，該股上市首日表現不佳。但隨着航運需求上漲，該公司的季度營收大幅上升，今年第三季度的營收同比增長200%，歸屬於母公司的淨利潤同比增幅高達930%。靚麗的業績推動股價飆升，該股上市至今漲幅達287%。
水滴(WDH.US)等多隻新股上市後表現不佳，上市至今股價跌80%以上。以下5只表現不佳的新股的共同特點是營收和利潤波動較大，其中大部分都沒有實現盈利。
3. 市值之最
儘管新股表現波動較大，投資者依然青睞熱門賽道的大市值新股。“特斯拉殺手”Rivian (RIVN.US)、元宇宙概念股Roblox(RBLX.US)等大市值新股上市首日普遍上漲。
藉助電動汽車、元宇宙概念的東風，尚未實現盈利的Rivian 和Roblox上市首日大漲，其中Roblox上市至今漲超120%。
加密第一股Coinbase(COIN.US)上市首日大漲31%，但受季度業績不及預期、比特幣價格波動等因素影響，該股上市至今漲幅僅爲3%。儘管如此，Piper Sandler等多家華爾街投行仍看好其業務前景。
同樣備受期待的“韓國亞馬遜”Coupang(CPNG.US)上市首日大漲超40%，但受虧損擴大、軟銀拋售等因素影響，上市至今股價下跌超15%。
獲巴菲特投資的拉美地區金融科技獨角獸Nu Holdings(NU.US)最近登陸美股市場。上市首日表現不俗，漲幅達14.78%。
火爆的IPO背後，是一片哀鴻
2021年是IPO數量和融資額創紀錄的一年。爲了利用火熱的股市，公司籌集了比以往任何時候都多的資金。然而，整體而言，新股上市後的表現卻相當慘淡。
數據顯示，2021年上市的股票中，已有近三分之二的股票目前價格低於IPO發行價。
科技新股的表現尤爲慘烈。由於通脹飆升，多家央行發出了明年開始加息的信號，引發市場大幅拋售科技股。
據媒體12月初報道，今年通過 IPO、SPAC 或直接上市等方式在美國上市的 50 多家科技公司中，只有格芯(GFS.US)一家公司的股價較峯值下跌不到 20%。更糟糕的是，在這些新上市公司中，有23家的股價較高點下跌了一半以上。
追蹤美國新股的Renaissance IPO ETF年初至今下跌9%，月初至今下跌7%。相比之下，標普500指數年初至今上漲27%，月初至今上漲4.64%。
除了央行加息之外，市場人士認爲，前所未有的IPO供應量分散了投資者的興趣，這也是導致今年年底新股股價下滑的重要原因。
佛羅裏達大學教授Jay Ritter表示：“在首日大漲之後，今年新股的平均表現遜於大盤。”
Ritter認爲，這主要是因爲這些新股一開始的估值太高了。他還表示，很多上市公司的利潤是負的，股價大跌並不奇怪。
例如，燕麥牛奶供應商Oatly (OTLY.US)還未盈利，上市時的估值高達100億美元，該股上市至今股價下跌超50%。
2022年哪些新股值得關注?
展望未來，摩根大通歐洲、中東和非洲股權資本市場聯席主管Aloke Gupte表示，隨着時間的推移，今年許多新股的疲弱表現不太可能削弱對2022年新股上市的需求。
他認爲，即使股價回落，企業仍將急於籌集資金以保持增長。
那麼，在即將到來的2022年，哪些新股值得關注?
生鮮雜貨配送服務商Instacart
今年3月，美國生鮮雜貨配送服務商Instacart在新一輪融資中獲得了2.65億美元的投資，爲該公司在新冠肺炎疫情期間第二次融資，使該公司估值升至390億美元。
在線支付平臺Stripe
今年3月中旬，在線支付平臺Stripe宣佈已完成新一輪6億美元的募資，最新估值達到950億美元。一舉超越了馬斯克的明星太空探索公司SpaceX此前740億美元的估值，奪下全美最大獨角獸的桂冠。
“美國散戶大本營”Reddit
早些時候，以“美國散戶大本營”著稱、擁有WallStreetBets等知名論壇的社交媒體公司Reddit宣佈，已向SEC祕密提交了IPO申請。發行股數和價格區間尚未確定。在今年夏天的一輪融資中，投資者對該公司的估值爲100億美元。
