01 大盤

昨夜美股三大股指衝高回落，CES推動芯片股領升大盤。截至收盤，道指跌 0.06%，納指升 1.24%，標普升 0.55%。美國十年國債收益率升 0.696%，收報4.579%，相較兩年期國債收益率差30個基點。恐慌指數VIX跌 0.56%至16.04，布倫特原油收跌 0.48%至76.22。現貨黃金昨日跌 0.16%，報2636.4美元/盎司。美元指數昨日跌 0.62%，報108.25。

MicroStrategy斥資約1億美元增持比特幣。比特幣升破10萬美元。

特魯多宣佈將辭去自由黨黨首及加拿大總理職務，特朗普火速呼籲加拿大加入美國成為第51個州。

美聯儲-庫克：在降息方面可以採取更為謹慎的措施；金融監管副主席巴爾將於2月28日辭職，但保留理事一職，此舉為特朗普任命新副主席讓了路。

02 行業&個股

行業板塊方面，除半導體、科技、通訊、原料和醫療分別收升2.89%、1.27%、1.08%、0.67%和0.04%外，其他標普6大板塊悉數收跌：房地產、公用事業、日常消費、能源、金融和工業分別收跌1.37%、1.12%、1.05%、0.46%、0.31%和0.22%。

概念板塊方面，航空ETF升1.79%，旅行服務板塊跌0.34%，高端酒店萬豪跌0.97%，愛彼迎跌0.38%，挪威郵輪升0.87%。太陽能板塊升1.55%。金融科技板塊方面，PayPal收升2.2%，NU升1.64%。網絡安全板塊升0.12%，SQ跌0.24%。

中概股升跌互現，KWEB跌1.69%。台積電升 5.46%，阿里跌 0.02%，拼多多升 2.27%，京東跌 0.57%，理想跌 3.43%，小鵬升 0.34%，富途升 0.16%，蔚來升 1.73%，名創優品跌 12.66%，極氪跌 2.64%，EH升 3.7%。EM升39.82%，怪獸充電收到私有化邀約。

大型科技股多數收升。蘋果收升 0.67%，蘋果2025年計劃拓寬護城河：除了iPhone，有望發佈更多產品。英偉達升 3.43%，英偉達將於北京時間1月7日上午10:30舉辦主題演講，英偉達CEO黃仁勛擔任主講。微軟升 1.06%，微軟暫停部分OpenAI威斯康星州數據中心建設；微軟計劃25財年投資800億美元建設AI數據中心。谷歌升 2.5%，亞馬遜升 1.53%，Meta升 4.23%，特斯拉升 0.15%，博通升 1.66%，禮來跌 2.16%，沃爾瑪升 0.72%，PLTR跌 4.97%，APP升 1.22%，AXON跌 5.05%。VRSN升2.46%，巴菲特於近一個月內三次增持威瑞信。

03 每日焦點

1、英偉達將於北京時間1月7日上午10:30舉辦主題演講，英偉達CEO黃仁勛擔任主講。

1.7 ZJk工業在X上發佈 "$ZJk $英偉達 大公吿即將來臨！ZJk自豪地與英偉達合作！#AIRevolution #CES2025"

1.6 Serve 機器人（SERV）在2024年12月獲得8600萬新融資，使2024年的總融資額達到1.67億美元。自2021年從Uber分拆以來，公司已獲得約2.2億美元的總融資

2、特朗普：華盛頓郵報關於關税的報道不實

1.6 美國當選總統特朗普在社交媒體平台發文表示，《華盛頓郵報》關於關税政策將縮水的報道不實。此前該報稱特朗普將僅針對關鍵進口商品實施普遍關税。

美媒：特朗普助手正探討對“所有國家”徵收關税，但只涵蓋關鍵進口商品

1.6 據《華盛頓郵報》，三位熟知內情的人士稱，美國當選總統特朗普的助手們正在探討適用於“所有國家”、但只涵蓋關鍵進口商品的關税計劃，這是特朗普2024年總統競選期間計劃的一個關鍵轉變。如果新計劃得以實施，將削減特朗普競選計劃中最廣泛的內容，但仍有可能顛覆全球貿易，給美國經濟和消費者帶來重大影響。具體哪些進口產品或行業將面臨關税目前尚不清楚。知情人士説，初步討論主要集中在特朗普團隊希望帶回美國的幾個關鍵領域，其中包括國防工業供應鏈（通過對鋼、鐵、鋁和銅徵收關税），關鍵醫療用品（注射器、針頭、小瓶和醫藥材料），以及能源生產（電池、稀土礦甚至太陽能電池板）。

特朗普：將實行小費不徵税的減税措施

1.6 特朗普在X上表示，美國國會議員們正在着手製定一項強有力的法案，該法案將使我們的國家重振旗鼓，並使其比以往任何時候都更加強大。我們必須確保我們的邊境安全，釋放美國能源，並更新特朗普税收減免措施，這是歷史上規模最大的減税措施，我們將實行小費不徵税的措施。這些都將由多年來佔美國便宜的國家徵收的關税和更多的關税來彌補。共和黨必須團結起來，迅速為美國人民取得這些歷史性的勝利。

3、高盛：上調台積電目標價至254美元 續列“確信買入”名單

1.6 高盛發表報吿，預期台積電(TSM.N)今年收入增長穩健，料按年升26.8%(以美元計算)，相對於去年收入增長29.4%，主要受惠於先進製程節點的強勁需求，特別是人工智能(AI)領域的持續強勁勢頭。同時，該行認為台積電的競爭環境更加有利，因三星和英特爾向先進製程節點過渡時面臨更多困難，故該行料今年起，3納米及5納米晶片節點的價格將上調中高個位數，而先進封裝技術(CoWoS)價格或上調一成。在價格上升的背景下，該行估計台積電今年毛利率將升至59.3%，相對於去年為56.1%。此外，該行料台積電在下週四舉行的去年第四季業績分析員會議上，很大機會將上調其對盈利前景和長期收入年均複合增長率的預測。該行仍預期公司今年資本開支將由去年的300億美元增至400億美元水平，對其去年每股盈利預測下調0.2%，以反映內地客户的收入下降，另將今明兩年的每股盈利預測上調4.3%及2.6%，將其目標價由248美元上調至254美元，重申“買入”評級，續列“確信買入”名單。

摩根士丹利：台積電2025年第一季度收入可能環比下降5%

1.6 摩根士丹利最新報吿預測，台積電2025年第一季度收入可能環比下降5%，主要受iPhone季節性因素影響。儘管如此，摩根士丹利仍預計台積電業績指引2025年全年收入增長將在20%到30%之間，並維持“買入”評級，給予其1388元新台幣的目標股價，認為台積電年初的業績指引通常較為保守，隨後會超額完成。在毛利率方面，大摩預測台積電2025年毛利率將高於53%，資本支出為380億美元。

消息稱阿斯麥CEO將與台積電董事長魏哲家見面

1.6 據報道，阿斯麥下週將由CEO克里斯托夫·富凱（Christophe Fouquet）帶領多位高層，與台積電董事長兼總裁魏哲家、共同營運長秦永沛等多位高管會面。供應鏈認為，ASML將進一步瞭解台積電未來數年製程技術Roadmap與採購計劃，並希望台積電能加速並擴大下單要價近3.8億美元的High NA EUV光刻機。

4、史上首次！三星Galaxy S25系列將美光作為內存第一供應商

1.6 據外媒最新發布的信息顯示，與此前曝光的消息基本一致，全新的三星Galaxy S25系列可能會主要採用美光的內存，而非三星自家的產品，這在三星旗艦智能手機中尚屬首次，而此前美光多年一直是三星電子旗艦Galaxy智能手機的第二內存供應商。消息人士表示，三星DS部門的1b nm LPDDR5x DRAM在發熱和良率兩項關鍵參數上表現不佳，MX部門最終在性能、價格兩方面的綜合考量下選擇了美光作為一供。不過業界普遍認為，雖然美光暫時成為了第一供應商，但隨着三星LPDDR5x工藝改進，後續MX部門會逐漸增加對DS部門的下單，最終仍將由DS部門提供更大比例的內存。

其他方面，根據此前曝光的消息，全新的三星Galaxy S25系列將包含三款機型，總體上將延續前代的設計，依舊將採用比較方正的造型設計，同時細節上將進行輕微的調整，比如會擁有較為圓潤的R角，一定程度上將提升握持手感。其中超大杯的三星Galaxy S25 Ultra正面將配備一塊6.9英寸QHD AMOLED顯示屏，屏幕邊框進一步縮減，整體視覺效果更加簡潔。同時，該系列機型最大的賣點就是將有望首發搭載高通驍龍8至尊版for Galaxy處理器，相比標準版本，其CPU主頻達到了史無前例的4.47GHz，性能表現更強悍。不僅如此，該系列還將升級16GB內存，這將是三星史上內存最大的旗艦手機。

據悉，按照慣例，三星預計會在本月舉辦Unpacked活動，屆時全新的三星Galaxy S25系列將正式亮相。

5、第二大數字付費電視提供商即將誕生！傳迪士尼接近與FuboTV達成合並協議

1.6 流媒體服務提供商富波（Fubo）與迪士尼的訴訟已達成和解，並將達成一項合併在線直播電視業務的協議。

知情人士表示，作為交易的一部分，迪士尼將把其Hulu+直播電視（Live TV）業務併入Fubo，成立一家新的合資企業，迪士尼將持有70%的股份，FuboTV將持有其餘股份。

這筆交易不包括Hulu的視頻訂閲業務。其中一位知情人士表示，這家電視合資企業將繼續以Fubo和Hulu+Live TV兩個品牌運營。

他們補充道，這些服務將共同構成第二大數字付費電視提供商，擁有約600萬用户，僅次於YouTube TV。

據知情人士透露，作為交易的一部分，FuboTV計劃放棄對迪士尼、福克斯公司(FOXA.US)和華納兄弟探索頻道(WBD.US)就Venu Sports提出的法律索賠，從而為他們即將推出的體育流媒體平台掃除障礙。

知情人士表示，如果談判不破裂，雙方最早可能在本週宣佈合作。迪士尼和FuboTV的代表在正常工作時間之外沒有立即迴應置評請求。

據瞭解，FuboTV去年就Venu Sports起訴迪士尼、福克斯公司和華納兄弟探索頻道，聲稱擬議的體育流媒體合資企業將是反競爭的。聽證會定於1月6日舉行。

FuboTV是一家虛擬的多頻道視頻節目分銷商，這意味着它通過互聯網提供直播電視頻道，而不是通過有線、衞星或光纖。Hulu的直播服務是有線電視的替代品，用户可以從大約100個直播電視頻道觀看直播，包括體育、新聞和節目。

隨着客户尋找有線電視的在線替代品，兩項服務的合併將有望使合資企業吸引更多用户。

作為最小的虛擬電視運營商，FuboTV面臨着包括昂貴的節目和用户流失在內的挑戰。

即將推出的流媒體平台Venu Sports是迪士尼、福克斯公司和華納兄弟探索頻道合資開發的，該平台計劃提供包括NFL和NBA在內的多個主要聯盟的現場體育賽事。它還將包括迪士尼的ESPN和華納兄弟探索頻道的TNT網絡的內容。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）10:30 英偉達CEO黃仁勛發表演講

（2）23:00 美國12月ISM非製造業PMI

（3）次日02:00 美國至1月8日10年期國債競拍-得標利率

（4）次日02:00 美國至1月8日10年期國債競拍-投標倍數