01 大盤

昨夜美股三大股指升跌不一。截至收盤，道指跌 0.21%，納指升 0.29%，標普跌 0.02%。美國十年國債收益率跌 0.222%，收報4.488%，相較兩年期國債收益率差-37.7個基點。恐慌指數VIX升 8.37%，布倫特原油收升 0.86%。現貨黃金昨日跌 1.01%，報2336.6美元/盎司。美元指數昨日跌 0.09%，報105.22。

據美聯儲理事傑斐遜：通脹下降的勢頭已經減弱，維持政策利率在緊縮區間是合適的。 4月紐約聯儲調查：1年通脹預期為3.26%，前值3%。

荷蘭政黨據稱計劃廢除15%的股票回購税。據烏克蘭情報人士稱，烏克蘭無人機襲擊破壞了俄羅斯別爾哥羅德和利佩茨克地區的油庫和變電站。哈爾科夫戰事吃緊，烏軍更換戰術大隊指揮官。據俄羅斯副總理諾瓦克：俄羅斯將在新政府組建後考慮取消汽油出口禁令。

02 行業&個股

行業板塊方面，除科技、房地產和半導體分別收升0.47%、0.26%和0.21%，公用事業平收0%外，工業、金融、日常消費、能源、通訊、醫療和原料分別收跌0.42%、0.41%、0.28%、0.27%、0.18%、0.1%和0.07%。

概念板塊方面，航空ETF升1.55%，旅行服務板塊升0.12%，高端酒店萬豪跌1.23%，愛彼迎升1.92%，挪威郵輪跌1.61%。太陽能板塊升1.33%。金融科技板塊方面，PayPal收升1.62%，NU跌3.23%。網絡安全板塊升1.12%，SQ跌2.2%。

中概股多數收升，KWEB升3.79%。台積電跌 1.91%，阿里升 5.7%，拼多多升 3.12%，市場預計拼多多旗下跨境電商平台Temu今年來自美國的銷售額不到三分之一。Temu將重點轉向獲取歐洲用户。京東升 4.91%，理想升 1.16%，新東方升 4.17%，蔚來升 6.71%，好未來升 1.71%，名創優品升 2.67%，名創優品計劃今年在海外開設約600家門店。小鵬升 4.66%，瑞幸咖啡跌 8.68%。

大型科技股升跌互現。微軟跌 0.25%，微軟將面臨歐盟關於Microsoft Teams的反壟斷指控；微軟宣佈計劃斥資40億歐元（43億美元）在法國建設雲和人工智能基礎設施。蘋果收升 1.76%，消息稱蘋果接近與OpenAI達成協議將ChatGPT應用於iPhone；據悉蘋果的Vision Pro將在包括中國在內的美國海外首次銷售。英偉達升 0.58%，OpenAI發佈名為GPT-4o的新旗艦AI模型：實時對音頻、視覺和文本進行推理；傳三星HBM3E尚無法通過英偉達認證。谷歌收升 0.36%，谷歌與惠普合作，將於2025年開始推動全息視頻聊天技術Project Starline的商業化。亞馬遜跌 0.49%，Meta跌 1.72%，Meta新AI設備緊鑼密鼓：探索開發AI耳機，帶攝像頭、能翻譯。禮來跌 0.3%，諾和諾德升 3.11%，特斯拉升 2.03%，特斯拉重新僱傭了上個月被解僱的一些超級充電站員工，特斯拉充電總監Max de Zegher也已迴歸公司。

“散户大戰華爾街”帶頭大哥Keith Gill時隔三年重回社交平台X，GME、AMC等股票一度暴升逾100%。ARM升7.71%，近日有消息稱Arm已經成立了AI芯片部門，目標是在2025年實現量產。Arm迴應稱，"Arm不對任何謠言和猜測發表評論。"

03 每日焦點

1、遊戲驛站一度升超100% 美國散户“帶頭大哥”時隔三年迴歸X

5.13 曾在2021年推動“散户大戰華爾街”、爆炒遊戲驛站(GME.US)股價的美國散户“帶頭大哥”時隔三年迴歸X(用户名為咆哮的小貓，Roaring Kitten)，其三年前在X上停止更新，今日發帖暗示重新迴歸。在此前的遊戲驛站事件中，正是他通過不斷的曬單、發表評論預測，推動了散户對遊戲驛站的熱捧，帶領散户形成軋空，迫使空頭大佬節節敗退。

2、OpenAI推出面向所有用户的更快更便宜AI模型

5.14 OpenAI推出了一個更快、更便宜的人工智能模型來支持其聊天機器人ChatGPT。在週一的直播活動中，OpenAI推出了新的大語言模型GPT-4o。這是其已經問世一年多的GPT-4模型的更新版本。該模型基於來自互聯網的大量數據進行訓練，更擅長處理文本和音頻，並且支持50種語言。新模式將面向所有用户，而不僅僅是付費用户。GPT-4o的發佈勢將撼動快速發展的人工智能領域，目前GPT-4仍然是黃金標準。OpenAI發佈新模型也正值谷歌I/O開發者大會的前一天。谷歌是人工智能領域的早期領導者，預計將利用這次活動發佈更多人工智能更新，以追趕有微軟公司支持的OpenAI。

5.14 OpenAI首席技術官Mira Murati：在API使用方面，GPT-4o的價格是GPT-4-turbo的一半，速度是GPT-4-turbo的兩倍。

3、消息稱三星第二代3nm產線將於下半年開始運作 計劃將3nm芯片用於Galaxy系列智能手機及智能手錶

5.13 據消息人士透露，三星電子計劃將旗下3nm製程芯片應用至Galaxy系列智能手機及智能手錶。其第二代3nm生產線將於今年下半年開始運作，第一款製造的產品就是Galaxy Watch7要用的應用處理器(AP)，暫名Exynos W1000，預定7月發佈。（韓國經濟日報）

先進DRAM投資復甦，TEL預估晶圓廠設備市場規模將增長5%至1,000億美元

5.13 半導體設備商TEL公佈財報新聞稿指出，因生成式AI等需求加持，帶動芯片設備市場有望進一步成長，今年度(2024年度、2024年4月-2025年3月)合併營收預估將年增20.2%至2.2兆日圓、合併營業利潤將大增27.6%至5,820億日圓、合併淨利潤將大增22.3%至4,450億日圓。

TEL指出，自今年下半年起，DDR5、HBM需求增加，帶動最先進DRAM投資預估將復甦，因此2024年全球芯片前段製程製造設備(晶圓廠設備；WFE、Wafer Fab Equipment )市場規模預估將年增5%至1,000億美元左右、將同於目前歷史最高紀錄的2022年(約1,000億美元)水準，且因AI服務將持續成長、PC/智能手機需求復甦，因此期待2025年WFE市場將出現2位數(10%以上)增幅(和2024年相比)。

TEL上年度(2023年度、2023年4月-2024年3月)財報：合併營收年減17.1%至1兆8,305億日圓、合併營業利潤大減26.1%至4,562億日圓、合併淨利潤大減22.8%至3,639億日圓。

4、軟銀擴增AI算力至37倍，將採購英偉達Blackwell GPU

5.13 日本電信商軟銀宣佈，將在2024-2025年度期間砸下1,500億日圓擴增AI算力基礎設施，目標將AI算力擴增至現行的約37倍，日本政府將對軟銀上述AI算力擴增計劃最高補助421億日圓。

此次計劃新建置的AI算力基礎設施將採用包含最新款Blackwell架構GPU在內的英偉達加速運算平台，軟銀也將成為全球最早導入NVIDIA DGX SuperPOD平台(搭載DGX B200系統)的企業之一。包含DGX B200系統在內、此次新建置的AI算力基礎設施整體算力將達25EFLOPS，屆時軟銀整體算力將達現行(0.7EFLOPS)的約37倍。

聯發科或將與英偉達開發Arm架構AI PC處理器

5,13 AI PC市場成長性看俏，聯發科加足馬力搶進，傳出將攜手英偉達開發Arm架構的AI PC處理器，預計第三季度完成設計定案（tape out），第四季度進入驗證，該款新芯片要價高達300美元。英偉達CEO黃仁勛將於6月2日台北國際電腦展開展前來台，有消息傳出，聯發科將在6月揭露與英偉達合作的AI PC處理器細節。（台灣經濟日報）

5、Meta新AI設備緊鑼密鼓：探索開發AI耳機，帶攝像頭、能翻譯

5.14 Meta公司探索搭載攝像頭的AI輔助耳機，內部人士透露，該產品設計尚未決定，而且仍有技術和隱私問題未解決。分析認為，目前已有多家公司有意開發AI耳機，Meta在這條擁擠的賽道啟動並不算早，能否成功仍是未知之數。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）17:00 歐元區5月ZEW經濟景氣指數

（2）18:00 美國4月NFIB小型企業信心指數

（4）20:30 美國4月PPI月率

（5）21:10 美聯儲理事麗莎·庫克發表講話

（6）22:00 美聯儲主席鮑威爾和歐洲央行管委諾特參加會議