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大華繼顯發表報告指，龍湖(00960.HK)發布盈警，預計去年純利和核心純利按年下降45至50%；2023年經營現金流為正，債務減少並優化。龍湖對去年核心淨利潤指引比該行估計低8.4至16.7%。因此該行將龍湖2023至2025年的核心盈利預測分別下調12%/11%/14%，以反映對房地產開發的收入增長和毛利率更保守的假設。 大華繼顯維持對龍湖「買入」評級，目標價由13.76元下調至12.71元。該行指，龍湖3月8日提前償還46億人民幣的商業地產抵押貸款支持證券，反映集團相對較強的償債能力，得益於可觀的經常性收入。該行預計龍湖將成為民營房企中的主要幸存者和參與者。然而，房地產銷售疲軟在短期內將是一個令人擔憂的問題。