本文來自：蘇寧金融研究院，作者：黃大智

近日，俄烏衝突成爲全球互聯網關注的熱點，中文互聯網上更是爲此吵翻了天。地緣衝突的成因往往非常復雜，夾雜着歷史文化、大國利益甚至是偶發性因素，也並非本文討論的重點。但俄羅斯是能源大國，天然氣、煤炭、原油三大能源出口量佔世界總出口量都長期超過10%，天然氣、煤炭的出口份額佔比更是超過15%。而對於歐盟而言，俄羅斯的能源供給則更加重要，整體上佔歐盟能源的進口超過30%。

地緣衝突與能源安全、碳中和疊加，新能源的價值更加凸顯。

俄烏衝突下的能源供給變化

俄羅斯地大物博，自然資源極其豐富。根據《BP世界能源統計年鑑》，俄羅斯的三大主要能源儲量都居世界前列。截止2018年，俄羅斯的石油探明儲量約150億噸，佔世界總量的6%左右，居全球第六位。天然氣探明儲量35萬億立方米，佔全球儲量的18%左右，位居全球榜首。煤炭探明儲量超1600億噸，佔全球儲量的16%左右，位居第二，僅次於美國。

龐大的能源儲量是俄羅斯經濟發展的根本，根據CEIC的數據顯示，2018年俄羅斯聯邦預算收入約40%來自石油和天然氣，俄羅斯每年的GDP中，超過30%的經濟增長由能源相關活動構成。而在疫情發生之後，由於能源價格的大幅度上升，這一佔比變的更高。

在能源稟賦方面的優勢，使俄羅斯在石油加工的上下遊產業都有較高的技術水平，更是個產油、產氣、產煤大國，相應的能源出口量也居世界前列，在全球能源供給格局中，具有非常重要的地位。以石油爲例，國際能源署的數據顯示，俄羅斯是世界第三大石油生產國，僅次於美國和沙特阿拉伯。截止2022年1月，俄羅斯石油總產量爲1130萬桶/天，與之相比，美國的石油總產量爲1760萬桶/天，而沙特阿拉伯的石油產量爲1200萬桶/天。因此其能源供給大國的地位不言而喻。

根據EIA（美國能源信息署）數據，俄羅斯在石油、天然氣、煤炭三大主要能源的出口分別世界總量的16%、17%和11%。可以說，一旦俄羅斯的能源斷供，影響的絕對不僅僅是歐盟，而是全世界的能源價格都會隨之起舞。

從俄烏衝突後，能源期貨市場中三大能源的價格變化即可窺見，市場對俄羅斯能源供給變化帶來的衝擊。

而除了能源之外，俄羅斯的有色金屬與農產品也同樣是全球重要的出口國。如用作催化劑和特種合金的金屬鈀，在全球出口中佔比近20%，農產品如小麥、大麥，在全球出口份額中佔比也超過15%。

俄羅斯對歐盟能源供給的重要性

如果說俄羅斯對全球能源的供給是重要參與者，那俄羅斯可以說是掌握着歐盟能源的命脈。

按照能源的形態看，一次能源的消耗最終可以歸結爲主要的石油、天然氣、煤炭。國內對於煤炭的消耗佔比較大。而在歐盟國家一次能源結構中，石油和天然氣則是主要的能源，二者合計佔比約爲 60%，且主要依賴進口。其中，俄羅斯是歐盟最大的天然氣和原油供應國。部分國家如芬蘭、拉脫維亞、波黑等國對俄天然氣的進口佔比更是超過 90%。歐盟的主要國德國、意大利在天然氣方面的對俄進口也超過 40%。

從這個角度來看，就能理解爲何“北溪二號”這一個能源輸送項目能在俄烏衝突的背景下，頻頻被提及。原因就在於，這樣一個項目既是歐盟的“能源命脈”，也是俄羅斯的“經濟命脈”，停止這一項目，也就變相的制裁了俄羅斯經濟的發展。當然，另一方面，這也是對歐盟自身的“制裁”，可以說是典型的“傷敵一千、自損八百”。

對於歐盟而言，在疫情的影響下，經濟復甦帶來了能源需求快速增長，歐盟整體的天然氣庫存本就處於 10 年來最低水平，天然氣的價格在不斷突破新高。民衆承受着不斷上漲的能源價格壓力，經濟也因此受到成本上升的通脹壓力。

一旦受到俄烏衝突帶來的能源短供影響，本就高漲的通貨膨脹，很有可能進一步加大，經濟壓力也就不言而喻。

能源安全下，新能源的進一步爆發

對於任何一個國家而言，能源都是命脈。中國以《能源法》的形式，將能源安全這一重要命題納入到國家安全戰略中。但能源無法憑空而來，不可再生能源極大地依靠地區的自然稟賦。

在當前的技術水平下，如何找到一條自主可控的“能源安全”道路，在很長一段時間內都是歐洲大國的重要命題。受制於自然條件的限制，太陽能、風能等清潔能源成爲歐盟重要的發展對象。因此歐洲是全球對於風電、光電推廣應用最早的一批國家，早在2001年就出臺了《可再生能源法》，後續又出臺了一系列的有法律約束力的可持續能源發展目標，如《2020年氣候和能源一攬子計劃》、《2050年能源路線圖》、《2050年邁向具有競爭力的低碳經濟路線圖》等。目前風電、光電在電力系統中的份額雖然低於天然氣發電，但已經超過了煤電。

而在俄烏衝突的能源安全威脅下，歐盟的新能源發展之路極有可能再次加快，進而帶動對於風電、光電、生物電等新能源的需求。

就在2月28日，德國經濟部提出了一份待立法的草案，該國計劃加速風能和太陽能基礎設施的擴張，將100%可再生能源供電目標提前15年（至2035年）實現。而根據之前計劃，德國將在2022 年退出核能，最晚2038年關閉德國所有燃煤電站，可再生能源發電量佔總用電量的比例在2050年達到80%。

前後目標的相比，可以看出德國在能源清潔化、能源自助可控方面的激進戰略，這又與包括德國在內的歐盟對外能源高度依賴的情況密不可分。

在當前俄烏衝突尚未解決，且局勢可能進一步緊張的情況下。鑑於俄羅斯能源對於歐盟的重要性，必然會影響其政治立場。因此，不論是全球“碳中和”的大勢所趨，還是能源安全自助可控的要求，對於光電、風電、生物電等清潔能源的建設，更顯得尤爲必要。