北京智譜華章科技股份有限公司（Knowledge Atlas Technology Joint Stock Company Limited，02513.HK）啟動香港IPO，招股期為2025年12月30日至2026年1月5日，擬全球發售37,419,500股H股，並設15%超額配股權；每股發售價為116.20港元，每手100股，入場費約11,737.19港元；預期2026年1月8日於聯交所主板掛牌，中金公司為獨家保薦人。

智譜：中國第二大通用大模型開發商

發行比例：香港公開發售約5%（1,871,000股H股），國際配售約95%（35,548,500股H股）。

發行價格：116.20港元；每手100股；入場費約11,737.19港元。

發行日期：2025年12月30日—2026年1月5日。

上市日期：2026年1月8日。

IPO 保薦人：中金公司（CICC）。

公司簡介

智譜是中國領先的人工智慧公司，致力於開發通用大模型（AGI）。公司於2019年創立，2021年發佈中國首個專有預訓練大模型框架GLM，並推出模型即服務（MaaS）平台。根據弗若斯特沙利文的資料，按2024年收入計，公司在中國獨立通用大模型開發商中位列第一，在所有通用大模型開發商中位列第二，市場份額為6.6%。截至2025年6月30日，模型已為逾八千家機構客戶提供支持，截至最後實際可行日期，已為約八千萬台設備提供支持。

財務資訊

招股檔披露，智譜華章於2022—2024年收入分別約為人民幣0.57億元、1.25億元及3.12億元，同期淨虧損分別約為人民幣1.44億元、7.88億元及29.58億元；2025年上半年收入約為人民幣1.91億元，淨虧損約為人民幣23.58億元。按發售價每股116.20港元計，假設不行使超額配股權，公司預計募資淨額約41.734億港元，資金擬用於持續增強通用AI大模型研發能力（約70.0%）、優化MaaS平臺（約10.0%）、發展業務合作夥伴網路及進行戰略投資（約10.0%）及營運資金及其他一般企業用途（約10.0%）。

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