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瑞信發表研究報告指，恆大(03333.HK)去年核心盈利跌72%至74億元人民幣，而調整從策略性投資者的保證盈利95億元，純利將遜預期，主因入賬較低，以及較多的行政開支所致。

該行指，公司目標於2022年底達至「345-去槓桿」規則，負債比率於今年6月低於100%，即六個月將減負債1,800億元人民幣，預期公司會有較保守的物業銷售與資金回收措施。

管理層目前正放眼於貨幣化其非物業發展業務，公司引入17名策略性投資者至房車寶，集資163.5億元。該行降恆大2021至22年盈利預期分別24%及28%，並計入2023年表現，目標價由16.87元降至16.29元，評級維持「中性」。