瑞信:微降中兴(0763.HK)目标价至31港元 评级“跑赢大市”
瑞信发表研究报告指,中兴(00763.HK)三季收入及利润分别196亿元人民币及27亿元人民币,各按年升2%及3.7倍,较该行预期分别低5%及高5%,并符合指引。受惠较良好的毛利率及经营开支下跌,经营溢利胜预期。公司目标2019年度盈利43亿元人民币至53亿元人民币,按年增1.6倍及1.8倍,符合预期。该行预期第四季销售维持按年持平。
该行指,中兴近日已收到中证监批准私人配售最多130亿元人民币之建议,但由於未有正式时间表,故未将该因素纳入考虑当中。不过预料若配售价为30元人民币,完成配售时将有潜在的10%下跌可能。该行将中兴目标价由31.4港元微降至31港元,维持评级“跑赢大市”。

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