9月第一天，港股喜迎开门红。

上午，三大指数盘中均涨超2%，不过随后冲高回落，午后又再度回升。

截至发稿，恒指、恒科指均涨超2%，国企指数涨1.85%。

黄金及贵金属、半导体芯片表现火热，大型科技股领涨大市，其中阿里尤为亮眼。

投行集体为阿里打call ！

今天，阿里涨势尤为凶猛，带动港股市场热情高涨。

盘中其股价猛飙超18%现报136.9港元，录得自2022年11月以来的最大盘中涨幅，现总市值达2.61万亿港元。

一方面是业绩的提振。

二季度，阿里云业务收入同比增长26%，淘宝闪购则成为驱动用户增长的最大亮点。

据披露，淘宝闪购上线仅四个月，月度活跃用户已突破3亿，较4月之前增长200%，首阶段目标超预期完成。

云业务方面，二季度阿里云营收同比增长26%至333.98亿元，远超市场预期；外部商业化收入中AI贡献已超过20%。，AI相关产品收入连续八个季度保持三位数增长。

二季度，阿里巴巴的资本开支为386亿元，同比增长220%，环比上季增长57.1%，创下单季历史新高。

公司未来三年将持续投入3800亿元用于AI资本开支。

目前，摩根大通已将阿里目标股价从140美元上调至170美元；野村证券也从152美元上调至170美元；杰富瑞目标价从145港元上调至160港元。

另外，阿里财报也催化了AI和算力的爆发。

据市场统计，第二季度BAT三家合计资本开支615.83亿元，同、环比分别提升168%、12%。

机构分析认为，国产AI基建有望迎来价值重估。

新一轮价值重估？

年内，港股经历了两轮涨势。

自年初起，港股持续拉升近3个月，不过随后回调了一个月有余。4月中旬，港股重拾涨势，期间虽有小幅震荡，但整体仍表现强劲。

截至目前，恒指累涨超27%，恒科指累涨超29%，国指累涨近25%。

近期，虽然港股承压盘整，不过在科技巨头财报的提振之下，其势头再度重燃。

随着腾讯、阿里等巨头验证AI驱动业绩增长且正在加快AI基础设施投资。

叠加美联储9月降息预期升温，港股科技巨头有望迎来新一轮价值重估。

今年来，内地资金对港股市场的配置意愿持续增强。

截至8月29日，南向资金当月累计净流入1121.56亿港元；年内累计净流入已达9789.98亿港元，大幅超过去年全年总额。

市场情绪回暖，资金不断加码涌入，机构持续看好港股后市。

光大证券指出，尽管港股已连续多月上涨，但整体估值仍处于偏低水平，长期配置性价比凸显。

在国内稳增长政策持续发力、美联储降息周期有望开启的背景下，港股市场未来或继续震荡上行。建议投资者继续关注科技成长与高股息板块并重的“哑铃”策略。

中信证券预计，三季度港股将呈现震荡向上趋势，而四季度随着内地稳增长政策加码、AI产业催化落地以及全球流动性环境改善，港股有望迎来估值和盈利的“戴维斯双击”。