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《大行》麦格里升京东健康(06618.HK)评级至「跑赢大市」 目标价上调至62.14元
麦格里研究报告指,京东健康(06618.HK)总收入按年增长25%至353亿元人民币,经调整经营利润升57%,较该行及市场预期高8%及11%。该行认为公司凭借清晰的「医药与健康」闭环生态战略,以及渠道扩张布局,已迎来发展拐点;其供应链核心竞争力有望转化为更强的定价能力,进一步推动利润率扩张。 另外,母公司京东集团(09618.HK)持续推动食品外卖业务,为京东健康带来用户流量增长,该行料销售及推广费用节省将延续至下半年;现预测2025年下半年收入按年增长22%,全年经调整净利润率有望扩张30个基点。 基于上半年业绩及供应链优势,该行将2025及26年盈利预测分别上调30%及24%,目标价由26.18港元大幅升至62.14港元,评级升至「跑赢大市」。
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