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华泰证券发表评级报告指，润啤(00291.HK)去年营业总收入及归母净利润分别达389.3及51.5亿元人民币，按年升10.4%及18.6%。按业务来看，公司去年啤酒销量及价格分别按年升0.5%和4%，次高端及以上产品销量按年升18.9%至250万千升，叠加费效比提升，啤酒业务实现核心净利润52.5亿元人民币，按年增长15%，毛利率达41.4%，按年升2.9个百分点。 该行表示，看好公司在啤酒全价格带的竞争优势及成本有望迎改善，考虑到消费弱复苏，并下调其盈利预测，预计今年及明年每股盈测分别为1.84元和2.11元人民币，引入2026年每股盈测为2.41元人民币，并将其目标价由43.46元上调至48.69元，维持其评级为「买入」。(ca/cy) ~