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高盛发表报告指出，百度(09888.HK)将于3月公布去年第四季业绩，预期季绩步入正轨。虽然人工智能(AI)相关投资扩大，但在广告和云业务支持下，加上毛利率维持稳健，料第四季边际收益将较第三季有所加速。AI贡献将成为关键因素，预期去年第四季至少2亿至3亿元人民币的广告收入来自AI业务；云业务贡献为低至中单位数。 该行料百度去年第四季核心销售按年增长8%，经营溢利升11%；广告收入复苏，按年增长7%，相对于第三季升5%；AI云业务收入升11%，相对于第三季跌2%；非通用会计准则(non-GAAP)核心经营溢利率22%，与2022年第四季的21.4%大致稳定。 该行重申对百度的「买入」评级，股价经过近期的调整后，现价相当于2024年预测市盈率9倍。此外，由于爱奇艺(IQ.US)盈利贡献较低，将2023至2025年净利润预测下调1%，港股目标价由171元下调至170元，百度美股(BIDU.US)目标价由174美元降至173美元。