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《大行报告》大摩相信小米(01810.HK)第三季业绩可成催化剂
阿思达克 11-02 11:13
摩根士丹利发表报告指出,小米(01810.HK)第三季业绩可能成为催化剂。市场正在密切关注小米智能手机的毛利,以验证公司能否实现持续的盈利改善。因此,该行料小米第三季智能手机毛利将成为股价表现的关键催化剂。 该行认为,由于华为回归手机市场及市场竞争加剧,在基本情景下,预期第三季小米智能手机毛利率介乎11%至12%,低于第二季约13%。该行料小米股价将窄幅上落(跌2%至升2%)。 而在牛市情景下,料小米手机毛利率达14%至15%,反映其核心盈利按年及按季均有所增长。该行料小米股价将升5%至7%。 至于熊市情景下,则料小米手机毛利率仅为10%至11%,意味著核心盈利下跌。该行料小米股价将跌3%至5%。该行对小米目标价为15元,评级「增持」。
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