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中银香港(02388.HK)将于明天(30日)公布今年中期业绩，预期受惠净息差按半年改善，抵销了低弱的手续费收入的影响，本网综合3间券商预测中银2022年上半年纯利介乎128.52亿元至140.4亿元，较2021年上半年纯利125.76亿元，按年增长2.2%至11.6%。 综合3间券商预测中银2022年上半年提取减值准备前之净经营收入介乎260.61亿元至276.62亿元，较2021年上半年提取减值准备前之净经营收入250.5亿元，按年升4%至10.4%。市场将关注中银香港涉及内房信贷风险及相关拨备情况，瑞银料中银截至去年年底涉大陆商业地产领域的敞口占其总贷款账面6至7%。而花旗及瑞银均料中银派发每股中期息0.45元。 【受惠净息差 纯利按年增】 瑞银上月下旬曾发表报告，估计中银香港今年上半年盈利按年增长5.5%至132.64亿元，料上半年提取减值准备前之净经营收入265.32亿元按年增5.9%，料其中净利息收入按年升6.3%至169.53亿元，估计净息差按年维持于1.08%(按半年扩阔4个基点)，料减值准备净拨备增至14.75亿元(按年升24.8%及按半年升53.2%)。该行料中银今年上半年成本收入比率30.3%，料净服务费及佣金收入按年跌9.9%至60亿元，估计每股中期息0.45元，料上半年股本回报率升至8.8%。 花旗估计，今年第二季一个月香港银行公会港元利息平均结算利率按季升10个基点，估计中银香港第二季核心净息差按季升3个基点至1.11%，料其今年上半年净息差为1.09%。 美银证券料中银香港今年上半年盈利按年增长2.2%至128.52亿元，料净利息差收按年升5%至167.33亿元，料总体贷款按年跌3.7%，料净息差为1.08%(按年持平及按半年扩阔4个基点)，料股本回报率8.7%(按年升0.1个百分点)，关注涉大陆商业地产领域拨备对集团的影响，料中银今年上半年减值准备净拨备15.97亿元按年升33.4%。而该行料中银今年上半年净服务费及佣金收入按年跌16.2%至55.77亿元， 据高盛于6月初曾发表报告指与中银香港管理层进行沟通，引述中银方面指涉内地商业地产领域的敞口占其总贷款账面6.3%%，其中国企占77%及民企占23%，中银香港管理层称相信有关风险属属可控。 ---------------------------------------------- 本网综合3间券商预测中银香港2022年上半年纯利介乎128.52亿元至140.4亿元，较2021年上半年纯利125.76亿元，按年上升2.2%至11.6%。 券商│2022年上半年纯利预测(港元)│按年变幅 花旗│140.4亿元│+11.6% 瑞银│132.64亿元│+5.5% 美银证券│128.52亿元│+2.2% 按中银香港2021年上半年纯利125.76亿元计 ---------------------------------------------- 综合3间券商预测中银2022年上半年提取减值准备前之净经营收入介乎260.61亿元至276.62亿元，较2021年上半年提取减值准备前之净经营收入250.5亿元，按年升4%至10.4%。 券商│2022年上半年提取减值准备前之净经营收入预测(港元)|按年变幅 花旗│276.62亿元│+10.4% 瑞银│265.32亿元│+5.9% 美银证券│260.61亿元│+4% 按中银香港2021年上半年提取减值准备前之净经营收入250.5亿元计