軍工股再掀漲停潮，航空航天ETF、通信設備ETF、航空航天ETF天弘漲超2%
A股市場軍工股再掀漲停潮，萬里馬(4日3板)、中光防雷、國瑞科技(2連板)20CM漲停，中科海訊漲超14%，北方長龍漲近14%，科翔股份漲超11%，華強科技漲超10%，吉大正元(4連板)、北方導航(2連板)、建設工業(2連板)、中光學(2連板)、長城軍工(2連板)、格爾軟件、海洋王、中京電子10CM漲停，。
ETF方面，華夏航空航天ETF、富國通信設備ETF、航空航天ETF天弘漲超2%；萬家航天航空ETF、富國軍工龍頭ETF、軍工ETF易方達、嘉實高端裝備ETF、廣發軍工ETF龍頭。
航空航天ETF、航空航天ETF天弘跟蹤國證航天指數，國防軍工權重佔比高達96.2%，是全市場軍工含量最高的指數，十大重倉股涵蓋了中航成飛、中航沈飛、中航西飛、航發動力等戰鬥機核心供應商，一鍵打包殲擊機龍頭。
軍工主題高度活躍，消息面上，9月3日將舉行閱兵，參閱的所有裝備均爲國產現役主戰裝備，在展示新一代傳統武器裝備的基礎上，也安排部分無人智能、水下作戰、網電攻防、高超聲速等新型作戰力量參閱。
國際局勢新常態下，軍工資產有望價值重估。當前全球處於百年未有之大變局，軍備競賽拉開序幕：美國特朗普政府升級關稅貿易摩擦，同時加大軍費投入，重點打造六代機等新型航空裝備、“金穹”天基防禦系統、軍事人工智能等；今年3月，歐盟公佈“重新武裝歐洲”計劃，追加8000億歐元國防開支；亞太地區，韓國日本等國家擴大軍費，接連突破歷史高位。地緣方面，俄烏、印巴、中東等地區衝突不斷，局勢緊張加劇。中國武器裝備在印巴空戰中大放異彩，實戰勝果有望推動中械裝備在軍貿市場份額提升，中國軍工迎來Deepseek時刻。
從機構持倉看，基金軍工持倉市值佔比2.47%，超配比例0.16%，機構繼續加大軍工配置。業績表現看，2025年Q1，軍工板塊整體實現築底，合同負債（訂單）和部分賽道公司業績已呈現拐點，反映出行業景氣反轉已至。
國金證券指出，十四五收官務期必成，今年以來軍工企業訂單任務非常飽滿，都在加速生產交付，下半年行業高景氣持續。當前軍工集團已經開展十五五規劃編制工作，隨着後續十五五規劃出臺，軍工行業將迎來新一輪發展期。2025年9月3日是中國抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利80週年紀念日，屆時相關活動有望引發廣泛關注，催化軍工行情。
申萬宏源證券表示，無論從中長期基本面上行還是短期事件催化，軍工行業正迎來基本面改善和市場關注度提升，建議加大軍工關注度。
東北證券認爲，國防軍工板塊具備長期成長確定性。2023年以來，軍工行業基本面受到人事調整等因素影響，訂單延後，行業景氣度下滑。而在當下時點，“十四五”計劃進入最後一年，軍工行業擾動因素已基本消除，下遊需求呈恢復性增長，同時2027年建設目標迫在眉睫，中長期目標也對行業發展提供明確指引：2035年基本實現國防和軍隊現代化，2050年把人民軍隊全面建成世界一流軍隊。伴隨需求恢復，產能結構逐步優化，國防軍工板塊有望得到大幅改善，安全邊際高，具備長期成長確定性。
Follow us
Find us on
Facebook,
Twitter ,
Instagram, and
YouTube or frequent updates on all things investing.Have a financial topic you would like to discuss? Head over to the
uSMART Community to share your thoughts and insights about the market! Click the picture below to download and explore uSMART app！
Disclaimers
uSmart Securities Limited (“uSmart”) is based on its internal research and public third party information in preparation of this article. Although uSmart uses its best endeavours to ensure the content of this article is accurate, uSmart does not guarantee the accuracy, timeliness or completeness of the information of this article and is not responsible for any views/opinions/comments in this article. Opinions, forecasts and estimations reflect uSmart’s assessment as of the date of this article and are subject to change. uSmart has no obligation to notify you or anyone of any such changes. You must make independent analysis and judgment on any matters involved in this article. uSmart and any directors, officers, employees or agents of uSmart will not be liable for any loss or damage suffered by any person in reliance on any representation or omission in the content of this article. The content of the article is for reference only and does not constitute any offer, solicitation, recommendation, opinion or guarantee of any securities, virtual assets, financial products or instruments. Regulatory authorities may restrict the trading of virtual asset-related ETFs to only investors who meet specified requirements. Any calculations or images in the article are for illustrative purposes only.
Investment involves risks and the value and income from securities may rise or fall. Past performance is not indicative of future performance. Please carefully consider your personal risk tolerance, and consult independent professional advice if necessary.
