《大行報告》大摩：碧桂園服務(06098.HK)去年盈利遜 意味減值撥備較高
阿思達克 03-06 09:40
大摩發表評級報告指，碧桂園服務(06098.HK)去年收入按年增40%至逾400億人民幣，受惠於併購、社區增值服務和商業營運服務增長，與早前業績預測一致；核心淨利潤按年增逾5%至48億元人民幣，符合早前升5%至10%的預測；期內淨利潤按年跌51%至57%，達17億至20億元人民幣，低於預期，意味著商譽和第三方貸款減值達21億至23億元人民幣。
該行指，去年減值撥備或降低今年減值風險，但降低對非業主收入的增值服務，以及去年高基數的利潤率壓力，或對今年盈利增長承壓。該行維持其評級為「增持」，目標價21.98元不變。(ca/u)
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