英國央行週三宣佈立即啓動緊急債券購買計劃，旨在防止市場動盪蔓延。英國央行警告稱：“如果這個市場的失靈繼續下去或惡化，將對英國的金融穩定構成重大風險。”這將導致融資條件無端收緊，並減少流向實體經濟的信貸。

根據其金融穩定目標，英格蘭銀行隨時準備恢復市場運作，並降低英國家庭和企業從蔓延到信貸狀況的任何風險。

爲此，英國央行將從9月28日起臨時購買長期英國政府債券。這些購買的目的將是恢復有序的市場條件。爲實現這一結果，購買規模“無上限”。

英國財政部發言人證實，該行動已得到財政部“全額賠償”，並表示財政部長克瓦西·克瓦滕“致力於英格蘭銀行的獨立性”。

鑑於當前的市場狀況，英國央行已推遲了原定於下週開始的出售債券計劃。但貨幣政策委員會每年減少 800 億債券持有量的目標不受影響，也沒有改變。最初定於週一進行的首次金邊債券銷售現在將於10月31日進行。

對於加息的進程，英格蘭央行在聲明中表示，貨幣政策委員會將在下一次利率決議會議上全面評估近期宏觀經濟發展並採取相應行動。貨幣政策委員會將根據其職權範圍毫不猶豫地根據需要調整利率，以在中期內將通脹率可持續地恢復到 2% 的目標。

消息公佈後，英國 30 年期和10 年期國債收益率大幅下跌，目前重回升勢，而英鎊兌美元最初下跌 1.5%，隨後在小幅回升至 1.066 美元左右。

新首相的減稅計劃引起英國金融風暴

北京時間9月23日晚，英國新任政府推出了歷史上1972年以來最大幅度的減稅組合政策，試圖刺激英國經濟走強。

這些措施包括：①取消將公司稅提高到25%的計劃，將公司稅保持在19%，這是20國集團中最低的稅率。②取消近期1.25%的國民保險費漲幅。③將個人所得稅的基本稅率從20%降低到19%，並取消對超過15萬英鎊的收入徵收45%的最高稅率。④大幅削減購房稅。⑤在全國範圍內建立“投資區”網絡系統，爲企業提供減稅、辦事便利和減少監管障礙。⑥一項針對遊客購物所繳稅款的退稅計劃。⑦取消對各種酒精飲料額外加稅的政策。⑧取消對銀行家獎金的限制。

英國財政部長誇西·誇滕表示，政府將中期經濟趨勢增長率定爲2.5%。

新政府推出的《2022經濟增長計劃》立刻引起英國金融市場“債匯雙殺”。

英國國債收益率在兩天內飆升 100 個基點至多年高位，美國 10 年期國債收益率和德國國債也被拖累走高。

英鎊也踏上了暴跌之途，英鎊兌美元逼近平價，一度跌破跌破1.04關口，創歷史新低。

這是繼今年歐元兌美元匯率跌破平價後，市場目前高度關注英鎊兌美元匯率能否達至平價。在今年年初沒有任何人會認爲英鎊將與美元平價，但目前這一預測不斷升溫，可以預見如果英國央行不出手幹預，或許將“見證歷史”。

荷蘭合作銀行分析師稱，近期英鎊遭到拋售的原因仍有待解決，這使得英鎊兌美元觸及平價的風險繼續加大。美元全盤走強是英鎊疲弱背後的重要因素，鑑於美元繼續受益於美聯儲鷹派立場，未來幾個月美元走強的主導地位不會減弱。

市場之所以對新政府的減稅計劃反應如此大，是因爲減稅計劃與英國央行的抗通脹目標產生根本分歧——成功壓制通脹大概率帶來經濟衰退，但大幅減稅的計劃將會刺激經濟發展。這一進一退將會給英國帶來什麼？

另外，市場開始懷疑英國財政部能否支撐大規模的減稅計劃。

目前英國正面臨“雙赤字”難題：即“財政+貿易”赤字達到了2500億英鎊，而單單是後者就已經在今年一季度佔比GDP達到8.3%，自1997年以來的最高水平。

而英國央行正處於加息週期之中，一步加劇英國政府的償債壓力進。

英國央行試圖平息英國公債市場的風暴，稱將根據需要購買公債以恢復市場秩序，此前新任首相特拉斯的減稅計劃引發金融市場震盪。在前兩天的口頭幹預未能爲拋售降溫後。

之前中金研究團隊就認爲:面對當下投資者對英鎊的“信心危機”，只有BOE出面纔可能放緩英鎊下跌的趨勢。如果BOE票委表態考慮到最新的財政政策變化，會選擇大幅加息或者改變其上週會上作出的縮表決定，那麼英國債券市場和英鎊的下跌壓力將會減少。

ING 高級利率策略師 Antoine Bouvet 表示，如果金邊債券市場繼續波動，英格蘭銀行可能需要將債券購買期限延長至最初的兩週之後，並且不會考慮再次加息.

他補充說，（英國）財政部的支持聲明很重要，並指出政府將熱衷於避免給人的印象是金邊債券市場“陷入困境”，以至於它迫使英格蘭銀行着手拯救經濟。

市場擔憂英國金融風暴的溢出效應

而英國資產拋售的規模和速度震動了世界市場，引發了金融風暴溢出的擔憂。

Unigestion 多資產和財富管理投資主管 Olivier Marciot 說：“這就像一座沙堡，零碎的東西開始一起脫落。”他指的是英國對全球壓力的貢獻。“我認爲英國就是其中之一……它只是增加了痛苦，增加了壓力。”

亞特蘭大聯儲主席拉斐爾博斯蒂克週一警告稱，英國的事件可能導致歐洲和美國更大的經濟壓力，而國際貨幣基金組織週二則瞄準了新的英國財政計劃。據英國《金融時報》報道，美國財政部長珍妮特耶倫週二表示，美國正在密切關注英國的事態發展。

PIMCO 首席投資官 Dan Ivascyn 表示，儘管他認爲英國的事態發展並不代表重大的系統性風險，但它們確實增加了本已動盪的市場的波動性。

國際貨幣基金組織(IMF)也批評英國的財政舉措，稱，鑑於包括英國在內的多國通貨膨脹率上升，不建議採取“大規模和沒有針對性的財政方案”。本機構正在密切關注英國的經濟發展，並與英國政府進行接觸。重要的是，財政政策不能與貨幣政策背道而馳。英國的財政舉措將“可能加劇不平等”。2023年11月的預算將給英國機會考慮如何爲居民提供更有針對性的財政支持措施，並重新評估當前的稅收措施。

雖然英國央行週三宣佈，將從9月28日至10月14日期間購買儘可能多的長期政府債券，以穩定市場。

然而，並非所有投資者都認爲這是最好的方法，杜肯家族辦公室的斯坦利·德魯肯米勒 (Stanley Druckenmiller) 表示，在通脹環境下購買債券是不合適的。