本文來自格隆匯專欄： Mr蔣靜

近日，阿特斯與寧德時代簽署戰略合作協議，雙方將在儲能業務上展開合作。實際上，去年9月比亞迪就戰略投資阿特斯，而儲能正是雙方重要的合作點。

光伏與鋰電企業在儲能業務上戰略合作，並不陌生。2019年5月，天合光能與鵬輝能源成立合資公司。今年6月，林洋能源與億緯鋰能公吿成立合資公司。今年8月，晶科能源與寧德時代簽署戰略合作協議，共同推進儲能業務。

處於爆發初期的儲能業務，尤其是市場潛力巨大的光伏側儲能，無論2B大型儲能，還是2C家庭儲能，光伏與鋰電巨頭紛紛進場，作為共同玩家，既是競爭對手，又是合作伙伴。

如何看待這樣的競爭與合作？這是一個事關光伏及鋰電企業戰略決策的重要話題，同時也是研判儲能行業未來發展方向的一個關鍵點。

01

產業鏈關係

首先要準確認識鋰電、光伏與儲能（這裏僅指電化學儲能）之間的產業鏈關係。

關於儲能業務，本公眾號曾做系列介紹和分析，重點參考2020年10月17日《儲能行業：接近燃爆的臨界點》和2021年1月7日《儲能的江湖》，這裏借用其中一張圖。

儲能作為品牌類系統集成業務，是一個獨立業態，鋰電企業是其重要的上游供應商，光伏企業則是細分市場光伏側儲能的一個重要渠道商。兩者在介入儲能業務時，都具有得天獨厚的優勢。

以寧德時代為例，其作為鋰電企業的角色時，向下遊儲能企業提供標準化電池組或者定製化儲能系統，是一個產品提供商的角色，但作為一個儲能企業時則向下遊投資商或開發商交付儲能系統，是一個面向終端用户的品牌商角色。

儲能既然是一個獨立的業態，需要具備獨立的產品力（主要是電氣系統集成能力）、品牌、渠道、融資、建設、運營和售後服務等能力或資源，這些能力要素及資源稟賦具有很強獨特性，並不同於鋰電及光伏業務。

換言之，不是任何一家鋰電企業或者光伏企業，都具備直接開展儲能業務的能力。

02

短期合作為主

鋰電企業是儲能業務的上游，且是儲能系統的核心供應商。鋰電企業掌握着重要的電芯資源及系統集成能力，在儲能系統交付方面具有獨一無二的優勢。

但是，儲能只是鋰電企業下游應用場景之一，與另一應用場景電動汽車類似。鋰電企業向下遊延伸，需要構建很強的市場能力，尤其是2C業務，對品牌、渠道和售後服務的要求較高，難度跟鋰電企業造車相似。

對光伏企業而言，尤其是面向終端市場的組件和逆變器企業，在光伏側儲能方面，具有先天的品牌和渠道優勢，包括2B的大型儲能和2C的家庭儲能。屬於在相同的市場，橫向嫁接相關的產品。

由此可見，鋰電企業掌握上游產品資源，如果介入儲能，屬於縱向延伸，需要構建市場能力；光伏企業掌握下游市場資源，如果介入儲能，屬於橫向拓展，需要構建產品能力。

在儲能業務萌芽初期，無論鋰電企業，還是光伏企業，都還不具備儲能產業鏈完整的核心競爭力。

鋰電企業在下游品牌和渠道上還不成熟，目前還需要藉助外力，因此不難理解寧德時代與晶科、阿特斯尋求戰略合作。

光伏企業對鋰電池及系統集成還不熟悉，這是一個不同於光伏電池的產品及系統，同時從供應鏈穩定性角度也需要尋求與鋰電企業的戰略合作，因此不難理解阿特斯、天合、晶科等光伏巨頭與鋰電企業進行戰略合作。

可見，目前鋰電和光伏企業均處於儲能業務競爭力構建初期，在光伏側儲能業務上恰好資源和優勢互補。雙方短期註定是合作大於競爭，甚至合作是雙方的唯一選項，單打獨鬥難有成效。

03

長期的分化與競爭

既然鋰電與光伏企業的合作，是因為雙方儲能業務能力和資源構建尚不成熟的一個必然結果。那麼，隨着雙方尤其是頭部企業業務規模的壯大和業務能力的成熟，尋求產業鏈資源和能力的獨立性，不斷拓展能力及資源邊界，將是必然。

尋求產業鏈獨立自主，對於鋰電企業和光伏企業而言，都不陌生，甚至刻骨銘心。

近年，寧德時代在鋰電產業鏈上構建了龐大的“朋友圈”，同時在儲能業務上也尋求獨立發展。2021年上半年，寧德時代儲能業務實現收入46.93億元，同比增長727%。可見，寧德時代儲能業務上，絕不是簡單供應鋰電池這麼簡單，而是面向終端市場開展儲能業務的戰略定位，作為鋰電系儲能的典型代表，與光伏系儲能已經是直接的競爭對手。

對於光伏企業而言，產業鏈保障更有體會，今年上游硅料環節對下游電池及組件環節的巨大沖擊，讓光伏巨頭們紛紛下定決心產業鏈一體化運作。

光伏系儲能企業，尤其頭部企業，逐漸介入上游鋰電池，保障鋰電池供應鏈穩定性，將是遲早的事情，無非是介入方式，可能是先合資再自主，也可能是先小後大。

儲能作為品牌類系統集成業務，最核心的競爭力是市場資源，因此具備市場資源的企業更容易勝出。在光伏側儲能市場，光伏系相對鋰電系更有優勢。

儲能行業未來的產業生態，預計將與光伏（組件）行業的產業生態相似，兩者都屬於品牌類系統集成業務，產業鏈上游和下游市場都具有高度相似性，首先是產品、品牌及渠道為核心的市場為王，其次是上游一體化保障供應鏈穩定。

儲能行業預計也會像光伏組件行業一樣，集中度不斷提高，最終形成少數綜合性巨頭和細分市場龍頭，也只有這些頭部企業才具備產業鏈一體化的能力，畢竟鋰電池屬於技術密集型和資本密集型。

儲能行業尚處於發展初期，無論光伏系還是鋰電系，都還不具備完善的業務能力和產業鏈資源，兩者在龐大的光伏側儲能市場恰好先天互補，短期合作大於競爭。

隨着儲能行業的不斷髮展，頭部企業業務能力和資源不斷成熟，在行業集中度不斷提高的過程中也將逐漸分化，業務獨立性也會越來越強，並最終競爭大於合作。