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大和發表報告指，百度(09888.HK)今年第二季業績表現穩健，第三季收入增長指引亦符合該行預期。而業績電話會議得到的正面訊息包括集團人工智能業務的變現在軌道上，且雲業務收入增長加快。 不過，該行認為由於監管不明朗及疫情再起，集團廣告業務在今年下半年有下行風險。另一方面，大和同意百度管理層稱集團於政府鼓勵的新增長範圍有良好定位，例如人工智能及自動駕駛，因此相信集團面對的監管風險可控。 大和下調百度目標價，由335元降至280元，維持「買入」評級，並調低集團今年至2023年收入預測2%至4%，以反映YY直播的整合延遲完成，及愛奇藝(IQ.US)訂閱增長放慢。