本文來自格隆匯專欄： 海榕財富風險投研

最近不少公募基金大佬披露了中報，內容很多 ，投資股票型基金我認爲有兩個方法：

• 選擇優秀的基金經理幫你投資，不用擇時，等於完全信任這個基金經理，等於找一個信任的投資高手幫你管理資金，這個方法最大的問題是信任，買入之前要比較瞭解這個基金經理的投資框架，並且真正認可。

  這部分重點關注的是：傅鵬博（睿遠成長價值：007119）， 朱少醒（富國天惠精選成長：161005）③張清華 （易方達新收益：001216）④謝治宇（興全合宜：163417） ⑥張坤 （易方達中小盤），還有一個候選生：王鵬(泰達機遇：000828)

• 選擇優秀的行業基金：

  高瓴資本重倉中國，重點投資了消費，醫藥，TMT，企業服務，碳中和 ，重科技 六大領域，前期我根據高瓴資本的持倉挖掘了四隻長牛基金，主要是 對應消費，醫藥，企業服務雲計算，消費互聯網.後期我又介紹了兩個跟蹤碳中和領域的被動指數基金：只跟蹤光伏行業的光伏ETF（515790） , 同時跟蹤鋰電和光伏的  易方達內地低碳 ETF (159885 )。

  四個長牛基金包括：

• 消費：易方達消費行業（110022）

• 生物醫藥：易方達全球生物醫藥 (場外：008284) 

• 企業服務 (雲計算SAAS)行業：華夏移動互聯混合（002891）

• 消費互聯網：交銀中國互聯 （場內和場外：164906）

1. 易方達全球生物醫藥 楊楨霄 表現優秀 38.59%，超額收益 13.47%

這個季度表現最好的是易方達全球生物醫藥 ，易方達全球生物醫藥2季度上漲38.59%，超越醫藥行業ETF 25.11% ,大幅度跑贏指數 ，也超越醫藥女神葛蘭管理的 中歐醫療健康25.12%，超額收益是13.47%。這個基金的基金經理是楊楨霄，他是北京大學生物專業畢業，擁有北京協和醫學院生物化學與分子生物學博士學位。2011年加入易方達後，他一直擔任醫藥研究員，醫藥研究經驗豐富，2016年8月開始任易方達醫療保健行業基金經理，目前管理4只基金，換手率比較低，持倉比較穩定 。

這個季度楊楨霄在中報說：他認爲未來5年將是中國醫藥行業創新的大時代，在各個疾病治療領域將涌現出一批具有核心創新能力的公司，一方面滿足國內的治療需求，另一方面能夠實現國際化出海，在全球佔據一席之地，本基金希望從醫藥創新產業趨勢中選擇出最有可能成功的公司，陪伴公司一起成長，從而分享中國醫藥行業崛起的投資收益。

易方達全球醫療和上個季度的top 6持倉不變，依然是 天境生物（中國創新藥企權益轉讓紀錄最大的公司），STAAR 斯達外科手術（愛爾眼科人工晶體的唯一供應商），榮昌生物（國內創新藥ADC領域的龍頭），微創醫療 （國內創新器械行業=龍頭 ），南微醫學 ，信達生物 ，增持了 原清華大學副校長施一公創立的創新藥企業 諾誠健華，低位增持心臟瓣膜 TVAR領域企業  沛嘉醫療 ，再鼎醫藥 ，愛博醫療 。

2.  華夏移動互聯混合 劉平 表現優秀上漲 12.9% ，超額收益 18.36%

華夏移動互聯混合2季度上漲12.9%， 華夏移動主要是投資 消費互聯網和雲計算行業基金  ，這兩個行業在2季度 調整非常大 ，其中中概互聯 在2季度 下跌5.46%，中國互聯在2季度下跌9.10%，總體看華夏移動這個季度 超額收益 18.36% ，雖然它的靜態漲幅 不如易方達全球生物醫藥，但是在行業逆風期 控制回撤的能力真的非常強 。

華夏移動互聯混合（002891）是 我認爲國內投資雲計算和企業服務行業最好的基金，它的基金經理是華夏基金的劉平，她是市場上少數橫跨A股、港股兩地進行投資的科技股基金經理，她管理的華夏移動互聯基金，在過去1年、2年、3年業績排名都在前10%分位。

她的投資風格是: 核心盤以to B的產業互聯網（雲服務SaaS）和to C的移動互聯網爲主，她通過去美國硅谷調研，發現SaaS是整個雲計算領域增長最快，她通過做大量的跨市場對比，從海外優秀企業的身上，幫助她找到對標國外優秀SAAS企業的國內公司。

此前我已經知道劉平這個季度表現比較優秀 ，我非常好奇看她的中報，她到底怎麼調倉的，在昨天披露的季報報告裏面，她詳細披露了原因：恆生科技指數因受到反壟斷表現疲軟，增加了 VR/AR 標的及半導體的配置權重。其中繼續加倉了VR/AR公司 舜宇光學，半導體公司卓勝微。劉平此前很少投資 半導體 ，她也在不斷進化 ，不斷努力拓展自己的能力圈，在互聯網下行期她會更靈活一些 ，國產半導體在國內的滲透率非常低 ，未來是一個可以投資5到10年的行業 ，值得大家研究。

3. 易方達消費表現不好 ，低於預期

投資基金不能迷信大牌，我對易方達消費越來越沒有信心 ，2季度易方達消費 的收益率 5.08%，同期消費ETF的收益率是10.81%， 同期招商中證白酒收益率 17.45%（代碼：161725） ，2季度 次高端 捨得白酒收益率  103%。如果放在1年的角度看 ，易方達消費過去1年的收益率是 51.8% ，同期消費ETF是 46.62%， 同期招商中證白酒是 89.29%，易方達消費也僅僅是輕微跑贏 被動指數基金 ，離白酒行業基金還是差一截。易方達號稱 中國第三大酒莊 ，但沒有做出超越指數的能力 ，一方面說明 白酒指數確實太厲害了，類似美股的納斯達克指數，一般基金經理都跑不贏 。

4. 中國互聯 （164906）是一個被動指數基金，和誰擔任基金經理沒有關係， 2季度虧損 9個點，主要是因爲反壟斷原因，加上公司營收增速速度低於市場預期，長期看 消費互聯網 公司依然是優秀的資產，我依然堅持定投。