作者：赵小敏

来源：快递生态圈

摘要|快递市场份额第二名争夺的悬念宣告结束，圆通新的目标是“夺二争一”，圆通航空将成为重要支撑，改变圆通航空的市场预期需要尽快提升机队规模至20架左右；圆通网络洗牌需加速，总部及网络架构优化洗牌，圆通如何借鉴阿里巴巴公司治理结构，圆通如何借助阿里云完成数智化，沪港上市公司如何快速打通从而加速国际化……

今晚，快递市场份额第二名争夺的悬念宣告结束，圆通新的目标是“夺二争一”，圆通航空将成为重要支撑，改变圆通航空的市场预期需要尽快提升机队规模至20架左右；圆通网络洗牌需加速，总部及网络架构优化洗牌，圆通如何借鉴阿里巴巴公司治理结构，圆通如何借助阿里云完成数智化，沪港上市公司如何快速打通从而加速国际化……

从曾经的“快递第一股”到拥有两家上市公司（沪港），2020年的圆通重新上演“新故事”，从悬疑剧到连续剧，从摇摆不定到坚定不移；圆通掌门人喻会蛟决定“重拾河山”，夺回应有的位置;“五拼”和“四化”保驾护航，要做百年企业，

提醒朋友们注意的是，明天的圆通速递（600233.SH）股价走势就极为关键，假设一字板涨停，是绝对不能打开的；如果打开了，朋友们就需要注意了....

为进一步强化上市公司与阿里巴巴集团之间的资本合作纽带，促进双方共同推进快递物流、航空货运、国际网络及供应链、数字化技术等的协同合作和优势互补，增强双方全球化综合服务能力，蛟龙集团、喻会蛟、张小娟向阿里巴巴集团内企业阿里网络协议转让部分股份。

蛟龙集团、喻会蛟、张小娟拟以17.406元/股向阿里网络转让3.79亿股股份，占公司总股本的12%，转让价款为66亿元。转让完成后，蛟龙集团仍为控股股东，喻会蛟、张小娟直接和间接持股比例变动至41.65%，仍为实控人。阿里网络与、阿里创投、菜鸟供应链合计持有圆通速递22.5%股份。

喻会蛟与张小娟为夫妻关系，蛟龙集团系喻会蛟、张小娟控制的企业，上海圆鼎系喻会蛟控制的企业。根据《收购管理办法》第八十三条的相关规定，蛟龙集团、喻会蛟、张小娟和上海圆鼎构成一致行动关系。

阿里巴巴方面表示未来会进一步支持以喻会蛟为董事局主席的圆通速递全面发展，加强资本、产业、技术等方面的合作，推动圆通速递高质量发展。

2020年，尤其是圆通20周年前后，圆通决定重整旗鼓，誓要“重拾河山”，不惜一切代价抢占市场份额，更是提出“五拼”方案（拼时效、拼服务、拼价格、拼成本、拼科技）；

曾经的“快递第一股”以“搏杀”方式。使得5月份和6月份的业务量增速“逆袭”了，笔者曾经重点谈过，圆通需要全方位变革，现在走在变革的路上，但需要更大的步伐，更大的决心，“故事”已经继续加码，充分与资本市场共振，加大网络整合洗牌的力度，总部和网络的流程和组织变革需要进一步加速，团队洗牌迫在眉睫，末端需要进一步稳固。

多年前，圆通掌门人喻会蛟提出的“航空为主，陆运为辅”要坚定不移的走下去。

截止目前，圆通自有飞机为12架。改变圆通航空的市场预期需要尽快提升机队规模至20架左右....

圆通（货运）航空2017年曾表示，到2020年，圆通货机规模有望达到30架左右；（截至2020年9月1日，圆通货机12架，距离这个目标还很遥远）

2017年1月，圆通速递董事长喻会蛟宣布圆通速递未来要实现市值1000亿美元；

2020年9月1日，圆通速递市值523亿

2020年3月5日，圆通速递市值394亿

2019年12月8日，圆通速递市值350亿

2019年10月18日，圆通速递市值349亿

2019年7月24日，圆通速递市值339亿

2018年12月3日，圆通速递市值293亿

2018年10月17日，圆通速递市值首次跌破300亿元，跌至293亿

近日，圆通提出“淡季不淡，旺季不乱”策略，要求全面执行“服务和市场两手抓，两手都要硬”的方案。

 当下，圆通加大“搏杀”的力度，市场份额是接下来4个月的核心，之前我们说的“特殊的悬念”已经揭晓； 圆通在资本市场的表现是中规中矩，我们维持相对看好的走势，550亿-600亿是全年的基础目标位置。

2020 年上半年，圆通速递业务完成量 49.36 亿件，同比增长 29.79%，市占率 14.57%，较 2019 年同期提升 0.87 个百分点；2020 年上半年实现营业收入 145.81 亿元，同比增长 4.50%；2020 年上半年实现归属于母公司股东净利润 9.71 亿元，同比增长 12.55%。其中，2020 年Q2实现归属于母公司股东净利润 7.00 亿元，同比增长 40.63%。

圆通与阿里“菜鸟 ”的焦点事件

“杭州臻希”（阿里100%控制）接过马云谢世煌的阿里创投全部股权，不排除12个月内增持圆通股份可能

2020年4月9日，圆通速递（600233.SH）收到持股5%以上股东阿里创投通知，为配合阿里巴巴集团的内部架构优化调整，马云将其持有的阿里创投80%的股权转让给杭州臻希，谢世煌将其持有的阿里创投20%的股权转让给杭州臻希。此次权益变动后，杭州臻希持有阿里创投100%的股权，阿里创投持有公司9.89%股权。阿里创投和菜鸟供应链仍为一致行动人，合计持有公司10.48%股份。本次权益变动后，阿里创投实际控制关系未发生变化，仍为阿里巴巴集团内企业。杭州臻希不排除在未来12个月内根据情况增持圆通速递股份的可能。

云锋基金高管潘水苗上任圆通总裁

2019年5月，但是我们的观点：云锋基金的新总裁潘水苗具有丰富的资本市场经验，但是否能够从快递行业实操层面带领圆通在业绩和网络运营上有质的飞跃、从而从另一个角度反馈予资本市场，还有待观察。接下来圆通能否有更多的转折性战略举措推出，对于在资本市场的表现会产生关键性影响。

圆通速递为阿里巴巴提供不超过16.49亿港元反担保（香港机场物流枢纽项目）

2019年5月，圆通速递公告显示，圆通有限与阿里巴巴签署《偿付协议》，为阿里巴巴提供累计总额不超过16.49亿港元及其应计利息的反担保。圆通速递全资子公司香港翠柏有限公司与菜鸟沈阳控股有限公司（简称“菜鸟沈阳”）、顺汇发展有限公司合资成立的香港青鹬投资管理有限公司（简称“青鹬投资”）为具体实施香港国际机场高端物流中心发展项目，向中国银行（香港）有限公司、花旗环球金融亚洲有限公司、星展银行有限公司、香港上海汇丰银行有限公司和瑞穗银行有限公司等申请总额76.54亿港元的定期贷款，本次定期贷款的应计利息为贷款金额与贷款年限、HIBOR+110bps的乘积；阿里巴巴作为保证人为上述定期贷款及其应计利息提供担保。

圆通和菜鸟深度合作的四个要点

2019年1月，圆通速递公开表示，圆通和菜鸟之间在诸多方面开展了深度合作。圆通与菜鸟开展仓储快递物流寄递服务等合作；圆通与菜鸟成立合资公司作为运营主体实际运营香港国际机场高端物流中心发展项目，加快推动跨境物 流业务的发展；圆通入股菜鸟全资子公司浙江驿栈网络科技有限公司，拓展和丰富末端派送服务渠道，提升快递物流及网购服务的服务质量与客户体验； 圆通与菜鸟联合开发运营快递物流行业先进设备、建立智能物流数据等合作，进一步提升了公司业务运营信息化、智能化水平。

菜鸟以可转债的模式加注圆通

2018年12月，圆通速递（SH：600233）的控股股东上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司（喻会蛟 张小娟为该公司实际控制人）于 2018 年 12 月 28日通过上海证券交易所大宗交易系统向浙江菜鸟供应链管理有限公司（简称“浙江菜鸟”）转让其持有的公司 200 万张可转换公司债券。

菜鸟与圆通联合打造的超级机器人分拨中心在圆通杭州转运中心正式启用

2018年9月，菜鸟与圆通速递联合宣布，超级机器人分拨中心在圆通杭州转运中心正式启用。据悉，圆通杭州机器人分拨中心是行业内平均速度最快，分拨效率最高的小件机器人分拨中心，相较于行业同类分拨设备，平均速度超出行业25%，分拣效率超行业20%。

菜鸟联合圆通在香港建设物流枢纽，总投资金额约 120 亿港元

2018年6月6日，菜鸟联合中国航空、圆通速递宣布，将在全球最繁忙的货运空港——香港国际机场启动建设一个世界级的物流枢纽，为全球72小时必达的物流网络提供有力支撑。这也是圆通速递收购先达国际物流（现为圆通速递国际）后首次在香港的重大投资行为，圆通的根本目的是利用香港的瞩目的地位，全面实施走出去战略；

项目规模：涉及土地面积共 52,543 平方米，拟规划建设多层的现代化空 运物流中心，预计总楼面面积达 38 万平方米；该项目由菜鸟（51%）领衔，联合中国航空（集团）有限公司（35%）、圆通速递（14%）共同打造，总投资金额约 120 亿港元，最终金额以实际投资为准。联合体参与方将出资设立合资公司， 由合资公司通过自筹资金并按照香港机管局招标要求建设、运营高端现代 物流中心。

项目预计2023年投入使用，届时将成为全球先进的数字物流中心，每年可处理数千万件跨境电商包裹，可为香港国际机场带来更充足、更高附加值的货源，也带来更高效率的自动化仓储，以及更适应未来新零售需求的物流服务。

圆通增资菜鸟旗下的浙江驿栈，持股15%

2018年5月，菜鸟供应链与圆通速递及圆通旗下的圆泽投资、中通吉网络、福杉投资、申通投资、百世物流科技及云锋麒泰在杭州共同签署了《关于浙江驿栈网络科技有限公司之增资协议》。圆通速递、圆泽投资、中通吉网络、福杉投资、申通投资、百世物流科技及云锋麒泰拟以现金出资方式对浙江驿栈合计增资31.67亿元；圆通持股15%。

菜鸟总裁万霖出任圆通速递董事

2018年4月，菜鸟总裁万霖正式出任圆通速递的董事；

圆通与阿里巴巴关系的转折之年-2015年

2015年9月，圆通首架自有“淘宝号”飞机正式开航

2015年9月，阿里系进驻圆通董事会，拥有董事会2个席位；当时阿里巴巴旗下的菜鸟网络CEO童文红出任圆通速递董事，当时阿里系云峰基金的潘水也出任圆通速递董事；当时菜鸟网络CFO颜惠萍获得圆通速递监事席位

2015年5月，阿里系入股圆通速递，成为战略股东，成为圆通和阿里系关系的转折点，双方从过去的恋爱，变为真正的联姻。

2015年3月，圆通联手菜鸟以包机的形式推出中韩航线，打通中韩跨境快件通道。