《大行報告》星展：小米(01810.HK)估值處歷史低籲買入 料手機收入明年彈20%
阿思達克 05-11 11:17
星展發表報告重申對小米集團(01810.HK)「買入」投資評級，目標價13.3元，相當預測明年市盈率22倍(為歷史均值)，料新冠疫情令智能手機需求下滑，預計公司今年核心純利會下滑7%至107.55億人民幣，但明年核心純利可強勁反彈28%至137.42億人民幣。
該行指，小米集團目前估值相當預測明年市盈率16倍，處歷史低位，相信小米旗下智能設備對客戶屬良好介入點，市場亦認可集團線上廣告貨幣化潛力，其MIUI用戶平台活躍用戶達3.1億，估計2019年至2021年其線上廣告收入每年增長加速至21%。
星展表示，市場擔心全球智能手機市場需求放緩(料全球付運將跌11%)，但相信小米可取得原屬華為的市場份額，料小米市場份額可由2019年9%，提升至2021年10%，料小米今明兩年旗下智能手機收入各升2%及20%，主要受惠5G升級周期趨勢。
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